페이오니아 글로벌(NASDAQ:PAYO)의 27% 주가 상승이 말해주지 않는 것들

(NASDAQ:PAYO) 주주들은 주가가 27% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 더 거슬러 올라가면 지난 12개월 동안의 16% 상승은 지난 30일 동안의 강세에도 불구하고 그리 나쁘지 않은 수준입니다.

주가가 급등했기 때문에 미국 기업의 약 절반이 17배 미만의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면, 25.4배의 P/E 비율을 가진 Payoneer Global은 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

대부분의 다른 기업들이 수익이 역성장하는 동안 Payoneer Global은 최근 긍정적인 수익 성장세를 보이고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. P/E가 높은 것은 아마도 투자자들이 이 회사가 시장의 역풍을 다른 기업보다 더 잘 헤쳐나갈 것이라고 생각하기 때문일 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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페이오니아 글로벌의 성장은 충분할까요?

Payoneer Global과 같은 높은 주가수익비율(P/E)은 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때만 진정으로 안심할 수 있습니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 498%라는 이례적인 상승률을 기록했습니다. 그러나 최근 3년 동안은 전체적으로 보면 전혀 성장하지 못했기 때문에 그다지 좋은 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 이 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.

앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 9명의 애널리스트는 향후 3년간 수익이 매년 5.3%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 11%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 정보를 고려할 때 Payoneer Global이 시장보다 높은 P/E로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 기대하고 있는 것으로 보이지만, 애널리스트 집단은 이것이 실현될 것이라고 확신하지 않습니다. P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 이러한 주주들은 향후 실망감을 느낄 가능성이 높습니다.

최종 결론

페이오니아 글로벌의 주가가 큰 폭으로 반등하면서 페이오니아의 주가수익비율은 상당히 높은 수준까지 상승했습니다. 일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

현재 페이오니아 글로벌의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 전망으로 인해 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 P/E는 더 낮아질 수 있습니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

또한 Payoneer Global에 대해 고려해야 할 경고 신호가 하나 발견되었다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

이러한 위험으로 인해 Payoneer Global에 대한 의견을 재고하게 된다면 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으시기 바랍니다.

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