미국 기업의 절반 가까이가 19배 미만의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있는 상황에서 48.7배의 P/E 비율을 가진 나스닥(NASDAQ , Inc. )을 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다(NASDAQ:NDAQ). 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
나스닥의 수익 감소는 평균적으로 어느 정도 성장한 다른 기업들과 비교했을 때 부진하기 때문에 최근 나스닥은 좋은 흐름을 보이지 못하고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 부진한 실적이 모퉁이를 돌 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 극도로 불안해할 수 있습니다.
성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?
나스닥이 높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장률을 기록해야 합니다.
먼저 지난해 나스닥의 주당 순이익 성장률을 살펴보면 25%의 실망스러운 감소를 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 28% 감소했습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 연평균 24% 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 11% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 나스닥의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주가에 더 많은 비용을 기꺼이 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
예상했던 대로 나스닥의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 나스닥의 우수한 수익 전망이 높은 주가수익비율에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 크게 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 여러분이 알아야 할 나스닥에 대한 두 가지 경고 신호 (이 중 하나는 잠재적으로 심각한 위험입니다!)를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.