31.9배의 가격 대비 수익(또는 "P/E") 비율을 가진 잭 헨리 앤 어소시에이츠(NASDAQ:JKHY)는 현재 미국 전체 기업의 거의 절반이 16배 미만의 P/E 비율을 가지고 있고 심지어 9배보다 낮은 P/E도 흔하지 않다는 점에서 매우 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 잭 헨리 앤 어소시에이츠는 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 즐거운 시간을 보냈습니다. 많은 사람들이 회사가 더 광범위한 시장 역경을 계속 이겨낼 것으로 기대하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 지불 의지가 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?
잭 헨리 앤 어소시에이츠가 높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장률을 기록해야 합니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 8.4%의 가치 있는 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 주당순이익도 3년 전보다 총 34% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 13%씩 상승할 것으로 예상됩니다. 반면 나머지 시장은 연간 9.9% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이러한 점을 고려할 때 잭 헨리 앤 어소시에이츠의 P/E가 다른 대부분의 회사보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주식에 대해 더 많은 비용을 기꺼이 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
잭 헨리 앤 어소시에이츠의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
예상대로 잭 헨리 앤 어소시에이츠의 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
이 밖에도 회사의 대차 대조표에는 여러 가지 중요한 위험 요소가 있습니다. 잭 헨리 앤 어소시에이츠의무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 점검을 통해 문제가 될 수 있는 리스크를 발견할 수 있습니다.
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