분기 실적을 발표한 이후 일주일 동안 투자금이 13% 하락한 115달러로 떨어진 FirstCash Holdings, Inc.(NASDAQ:FCFS)에게는 슬픈 한 주였습니다. 8억 3,600만 달러의 매출과 1.35달러의 법정 주당 순이익은 모두 애널리스트 추정치에 부합하는 것으로, 전반적으로 신뢰할 수 있는 결과였으며 FirstCash Holdings가 기대에 부합하는 실적을 달성하고 있음을 보여주었습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 사업인지 알아두면 좋을 것입니다. 애널리스트들의 최신 (법정) 내년도 실적 전망치를 확인해보시면 흥미로울 것이라고 생각했습니다.
최근 실적에 따라 FirstCash Holdings의 애널리스트 4명은 2024년에 34억 4천만 달러의 수익을 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월에 비해 매출이 6.8% 소폭 개선된 수치입니다. 주당 순이익은 16% 증가한 5.93달러로 예상됩니다. 이 보고서를 작성하기 전, 애널리스트들은 2024년 매출은 35억 달러, 주당 순이익(EPS)은 6.12달러로 모델링하고 있었습니다. 따라서 최근 실적 발표 이후 전반적인 분위기가 약간 하락한 것으로 보입니다. 매출 추정치에는 큰 변화가 없었지만 애널리스트들은 주당 순이익 전망치를 소폭 하향 조정했습니다.
컨센서스 목표 주가는 139달러로 거의 변동이 없었으며, 애널리스트들은 예상 수익 감소가 밸류에이션에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상한다는 점을 분명히 시사했습니다. 애널리스트의 추정치 범위를 살펴보고 이상치 의견이 평균과 얼마나 다른지 평가하는 것도 도움이 될 수 있습니다. 가장 낙관적인 퍼스트캐시 홀딩스 애널리스트는 주당 150달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 125달러로 평가했습니다. 이는 추정치의 편차가 매우 좁다는 것을 의미하며, FirstCash Holdings의 가치를 평가하기 쉬운 회사이거나 분석가들이 몇 가지 주요 가정에 크게 의존하고 있다는 것을 의미합니다.
물론 이러한 예측을 살펴보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 2024년 말까지 예상되는 9.2%의 연평균 성장률은 지난 5년간의 연평균 성장률 14%에 훨씬 못 미치는 것으로, FirstCash Holdings의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상됩니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 기업들은 연간 12%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 예상되는 성장 둔화를 고려할 때, 퍼스트캐시 홀딩스도 다른 업계 참여자보다 더 느리게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 큰 우려는 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 퍼스트캐시 홀딩스에 비즈니스 역풍이 닥칠 수 있음을 시사했다는 것입니다. 다행히도 분석가들은 수익 추정치를 재확인하여 예상과 일치하고 있음을 시사했습니다. 데이터에 따르면 FirstCash Holdings의 수익은 전체 업계보다 저조할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 가격 목표에는 실질적인 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이를 고려할 때 퍼스트캐시 홀딩스에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 수익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. 2025년까지의 퍼스트캐시 홀딩스에 대한 예측은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
그러나 너무 열광하기 전에 FirstCash Holdings에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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