데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NYSE:LRN)의 대차 대조표에 부채가 있다는 점에 주목합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 왜 위험을 초래할까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
스트라이드의 부채는 얼마나 되나요?
아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 3월 기준 스트라이드의 부채는 4억 1,430만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 그러나 다른 한편으로는 미화 5억 5,150만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금 포지션은 미화 1억 3,720만 달러입니다.
스트라이드의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 스트라이드는 12개월 이내에 미화 2억 8,200만 달러의 부채가 있고 12개월 이후에는 미화 5억 7,000만 달러의 부채가 있습니다. 반면, 현금은 미화 5억 5,150만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 5억 7,780만 달러였습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 3억 4,030만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.
이러한 단기 유동성은 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 스트라이드가 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 스트라이드는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
또한, Stride는 EBIT를 55%까지 끌어올려 향후 부채 상환에 대한 부담을 줄였다는 사실을 보고하게 되어 기쁩니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Stride가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 스트라이드는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 Stride는 EBIT의 86%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 이는 원하는 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 조건입니다.
요약
회사의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 Stride는 순 현금이 1억 3,720만 달러에 달하고 대차 대조표도 꽤 괜찮은 편입니다. 또한 미화 1억 4,100만 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 86%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 스트라이드의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 스트라이드에 대한 신뢰를 주는 또 다른 요소는 내부자가 주식을 매입하고 있다는 점입니다. 이 링크를 클릭하시면 즉시 확인할 수 있습니다.
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이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.