미국 전체 기업의 거의 절반이 16배 미만의 주가수익비율을 가지고 있고 9배 미만의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 고려할 때 51.3배의 주가수익비율을 가진 International Game Technology PLC(NYSE:IGT)는 현재 매우 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 국제 게임 테크놀로지의 수익이 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 유리하지 않았습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 붕괴되는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 셈입니다.
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국제 게임 기술에는 충분한 성장이 있을까요?
인터내셔널 게임 테크놀로지처럼 가파른 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 오를 때입니다.
작년 수익을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 72%까지 떨어졌습니다. 적어도 주당순이익은 3년 전보다 완전히 후퇴하지는 않았는데, 이는 초기 성장 시기 덕분입니다. 따라서 회사는 그 기간 동안 수익 성장 측면에서 혼합된 결과를 얻은 것으로 보입니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 8명의 애널리스트가 예상한 대로 223%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 전체 시장의 성장률 전망치인 12%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이를 고려할 때, 인터내셔널 게임 테크놀로지의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 높은 것은 이해할 수 있는 일입니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.
주요 시사점
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수는 있습니다.
예상대로 인터내셔널 게임 테크놀로지의 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 주가수익비율을 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 여기에 투자하기 전에 알아야 할 국제 게임 기술에 대한 3가지 경고 신호 (하나는 우려되는 사항입니다!)를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.