데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NYSE:DESP)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주식을 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많은 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
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데스페가닷컴의 부채는 얼마나 될까요?
아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2023년 12월 말 기준 Despegar.com의 부채는 3080만 달러로 1년 동안 5090만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 2억 1,460만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 1억 8,380만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
데스페가닷컴의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 데스페가닷컴의 부채는 1년 이내에 6억 7,110만 달러, 그 이후에는 1억 7,160만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 2억 1,460만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 2억 2,400만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 총 4억 4,010만 달러 더 많습니다.
데스페가닷컴의 시가총액은 8억 4,750만 달러이므로 필요한 경우 현금을 조달하여 대차대조표를 개선할 가능성이 매우 높습니다. 하지만 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후를 계속 주시하고 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 Despegar.com은 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
또한 데스페가닷컴은 작년의 적자에서 7천만 달러의 흑자로 EBIT를 개선했다는 점도 주목할 만합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Despegar.com이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
마지막으로, 비즈니스는 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. Despegar.com은 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 가장 최근 연도를 살펴보면 Despegar.com의 잉여현금흐름은 EBIT의 32%로 예상보다 낮은 수치를 기록했습니다. 현금 전환율이 낮으면 부채를 처리하기가 더 어려워집니다.
요약
데스페가닷컴은 유동 자산보다 부채가 더 많지만, 순현금도 1억 8,380만 달러에 달합니다. 따라서 개선해야 할 부분이 몇 가지 있지만 Despegar.com의 대차 대조표에 대해 크게 걱정할 필요는 없습니다. 대부분의 다른 지표보다 주당 순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘 이 대화형 그래프를 통해 Despegar.com의 주당 순이익 내역을 무료로 확인할 수 있습니다.
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