주주들은 보울로의 (NYSE :BOWL) 강한 수익에 너무 편안해서는 안됩니다.

(NYSE:BOWL )의 최근 실적 발표는 투자자들을 실망시켰습니다. 우리는 몇 가지 조사를 통해 우려되는 몇 가지 기본 수치를 발견했습니다.

Bowlero에 대한 최신 분석보기

비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

Bowlero의 수익 결과를 제대로 이해하려면 비정상적인 항목으로 인한 5,600만 달러의 이익을 고려해야 합니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 사실을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 수천 개의 상장 기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 수익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이름만 놓고 보면 놀라운 일이 아닙니다. 보울로의 경우 2024년 3월까지 한 해 동안의 수익에 비해 긍정적인 특이 항목이 상당히 컸다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 많이 발생하고 있다고 추측할 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

비정상적인 세금 상황

이미 비정상적인 항목의 영향에 대해 논의한 바 있지만, Bowlero가 8,300만 달러의 세금 혜택을 받았다는 사실도 주목해야 합니다. 회사가 세무사에게 세금을 내는 것이 아니라 세무사로부터 세금을 받는다는 것은 항상 주목할 만한 일입니다. 세금 혜택을 받는다는 것은 그 자체로 분명 좋은 일입니다. 그리고 이전에 손실을 입었기 때문에 단순히 과거의 세금 손실이 실현되었음을 의미할 수도 있습니다. 그러나 이러한 종류의 혜택은 해당 연도에만 영향을 미치며 일회성인 경우가 많다는 것이 문제입니다. 세금 혜택이 매년 반복되지 않는다고 가정하면, 다른 모든 것이 동일하다고 가정할 때 수익성이 눈에 띄게 떨어질 수 있습니다. 따라서 세금 혜택을 받는 것은 좋다고 생각하지만, 법정 이익이 비즈니스의 지속 가능한 수익력을 과대평가할 위험이 높아지는 경향이 있습니다.

Bowlero의 수익 성과에 대한 우리의 견해

지난 보고서에서 Bowlero는 세금 혜택을 받아 실제보다 이익이 더 좋아 보일 수 있습니다. 또한 비정상적인 항목으로 인해 수익이 증가하여 이러한 이벤트가 반복되지 않는다면 내년에는 수익이 더 낮아질 수 있음을 시사합니다. 이 모든 것을 고려하면 보울로의 수익이 지속 가능한 수익성 수준에 대해 지나치게 관대한 인상을 준다고 주장할 수 있습니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 직면하고 있는 위험을 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들면 다음과 같습니다: 보울로에서 주의해야 할 4가지 경고 신호를 발견했으며 그 중 하나는 무시해서는 안 됩니다.

Bowlero에 대한 저희의 조사는 수익이 실제보다 더 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞추었습니다. 그리고 그 결과, 저희는 다소 회의적입니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하고 있는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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