주가가 31% 상승한 윈 리조트, 리미티드(NASDAQ:WYNN)의 완만한 성장에 장애물이 되지 않는 이유

Wynn Resorts, Limited(NASDAQ:WYNN) 주주들은 주가가 31% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 소식에 기뻐할 것입니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았고, 주가는 그 기간 동안 여전히 11% 하락했습니다.

주가 반등 이후 윈 리조트의 주가수익비율(이하 "P/E")은 20.9배로, 약 절반의 기업이 17배 미만, 심지어 10배 미만의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공약했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

윈 리조트는 최근 수익이 역성장하고 있는 반면 다른 대부분의 기업은 긍정적인 수익 성장을 보이고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 실적이 모퉁이를 돌 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 극도로 불안해할 수 있습니다.

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윈 리조트의 성장은 충분할까요?

윈 리조트의 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 뛰어넘는 인상적인 성장이 필요합니다.

돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 49%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 전체적으로 주당순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정치에 따르면 향후 3년간 수익은 연 8.6% 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.

이러한 정보를 통해 윈 리조트가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.

최종 결론

윈 리조트 주가는 올바른 방향으로 상승했지만 주가수익비율(P/E)도 상승했습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

현재 윈 리조트의 예상 성장률이 더 넓은 시장에 부합하기 때문에 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 상대적으로 높은 주가에 불편함을 느끼고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 윈 리조트에 대해 주의해야 할 3가지 경고 신호 (그중 하나는 잠재적으로 심각합니다!)도 발견했습니다.

물론 윈 리조트보다 더 좋은 숙소를 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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