Potbelly (NASDAQ :PBPB)가 부채를 책임감있게 관리 할 수있는 이유는 다음과 같습니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 포트벨리 코퍼레이션 (NASDAQ:PBPB)은 부채를 비즈니스에 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 위험할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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팟벨리는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 9월 말 기준 Potbelly의 부채는 1년 전의 미화 1010만 달러에서 2220만 달러로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 3,090만 달러의 현금을 보유하고 있어 877만 달러의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

팟벨리의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 팟벨리는 12개월 이내에 상환해야 하는 부채가 6,990만 달러, 12개월 이후에 상환해야 하는 부채가 1억 7,180만 달러에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 3,090만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 790만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 2억 2,280만 달러 더 많습니다.

이는 많은 금액처럼 보일 수 있지만, 포트벨리의 시가총액이 4억 1,040만 달러이므로 필요한 경우 자본을 조달하여 대차대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지는 않습니다. 하지만 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후를 계속 주시하고 싶습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 포트벨리는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

또한 팟벨리는 작년의 적자에서 1,200만 달러의 흑자로 EBIT를 개선했다는 점도 주목할 만합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

하지만 최종적으로 고려해야 할 사항은 기업이 서류상 이익으로 부채를 갚을 수는 없으며, 현금이 필요하다는 점입니다. 포벨리는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지를 살펴보는 것도 흥미롭습니다. 작년에 Potbelly는 EBIT의 85%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 따라서 부채를 상환할 수 있는 매우 강력한 위치에 있습니다.

요약

포트벨리는 유동 자산보다 부채가 더 많지만 877만 달러의 순현금도 보유하고 있습니다. 가장 중요한 점은 EBIT의 85%를 잉여 현금 흐름으로 환산하면 미화 1,000만 달러에 달한다는 것입니다. 따라서 팟벨리의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 저희는 포벨리에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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