미국 전체 기업의 거의 절반이 18배 미만의 주가수익비율을 가지고 있고 11배 미만의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 고려할 때 52.4배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가진 MakeMyTrip Limited(NASDAQ:MMYT)는 현재 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 대부분의 다른 기업보다 월등한 수익 성장세를 보이고 있는 MakeMyTrip은 비교적 양호한 실적을 거두고 있습니다. 투자자들이 이러한 견조한 실적 성장이 계속될 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
성장이 높은 주가수익비율과 일치하나요?
메이크마이트립과 같이 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 오를 때입니다.
작년 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 365%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 3년 전과 비교하면 주당순이익은 거의 증가하지 않아 이상적인 상황은 아닙니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 수익이 감소할 것으로 예상되며, 8명의 애널리스트가 예상한 대로 수익이 36% 감소할 것으로 보입니다. 나머지 시장이 15% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 좋지 않은 수치입니다.
이러한 정보로 미루어볼 때 MakeMyTrip이 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트 집단의 비관론을 거부하고 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들이 마이너스 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.
메이크마이트립의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
애널리스트들의 전망을 살펴본 결과, 수익 감소에 대한 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 수익이 역성장하는 등 전망이 좋지 않은 경우 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮춥니다. 이렇게 되면 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
항상 위험에 유의해야 합니다. 예를 들어, MakeMyTrip에는 여러분이 알아야 할 경고 신호가 하나 있습니다.
메이크마이트립의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을지도 모르는 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 다른 회사의 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 MakeMyTrip 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.