3년간 214% 급등했던 익스피디아를 고려하기에는 너무 늦었나요?

• 익스피디아 그룹이 큰 폭으로 상승한 이후에도 여전히 저렴한 가격인지 궁금하다면 혼자가 아닙니다. 지금이 바로 밸류에이션이 가장 중요한 순간입니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 8.8%, 지난 한 달 동안 6.0% 상승했으며, 현재까지 51.7% 상승했고, 지난 1년 동안 53.6%, 3년 동안 214.2% 상승했습니다.
• 이러한 모멘텀의 일부는 여행 수요의 지속적인 강세와 B2B 파트너십 및 로열티 생태계에 대한 익스피디아의 지속적인 노력에 힘입은 것으로, 투자자들은 이를 보다 지속적인 성장 동력으로 보고 있습니다. 또한, 거시경제에 대한 우려가 지속되는 가운데서도 경험 및 여행에 대한 소비자 지출의 구조적 변화로 인해 익스피디아와 같은 온라인 여행 플랫폼이 어떻게 혜택을 받을 수 있는지에 대한 관심도 높아지고 있습니다.
• 현재 익스피디아 그룹의 밸류에이션은 5/6점으로, 대부분의 지표에서 여전히 저평가된 것으로 평가되고 있습니다. 다음 섹션에서는 다양한 밸류에이션 접근법을 통해 이것이 의미하는 바를 살펴본 후, 보다 전체적인 관점에서 주식의 가치를 판단하는 방법으로 마무리하겠습니다.

익스피디아 그룹은 작년에 53.6%의 수익률을 기록했습니다. 다른 호스피탈리티 업계와 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: 익스피디아 그룹 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 Expedia Group이 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 해당 현금 흐름을 현재로 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 달러로 추정합니다.

익스피디아는 현재 약 29억 달러의 잉여현금흐름을 창출하고 있으며, 분석가들은 이 수치가 시간이 지남에 따라 계속 증가할 것으로 예상하고 있습니다. Simply Wall St의 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에 따르면 분석가의 예측에 따르면 향후 몇 년 동안 잉여현금흐름은 2029년까지 약 37억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 그 이후에는 비즈니스의 성숙 단계를 반영하기 위해 점진적으로 둔화되는 성장 가정을 사용하여 현금 흐름을 추정합니다.

장기 종말 가치를 포함한 이러한 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하면 이 모델은 주당 약 521.70달러의 공정 가치를 나타냅니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 약 46.1% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이 DCF 관점에서 볼 때 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석 결과, 익스피디아 그룹은 46.1% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 904개의 주식을 더 찾아보세요.

익스피디아 그룹의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 익스피디아 그룹 주가와 수익 비교

익스피디아 그룹과 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율은 현재 수익 1달러당 투자자가 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 데 유용한 방법입니다. 정상 또는 적정 주가수익비율은 수익이 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는지, 수익이 얼마나 위험하거나 주기적으로 변동하는지에 따라 달라지는 경향이 있습니다. 성장 속도가 빠르고 위험이 낮을수록 일반적으로 더 높은 배수를 정당화합니다.

Expedia는 현재 약 24.8배의 주가수익비율(PER)로 거래되고 있으며, 이는 광범위한 숙박업 평균인 24.8배와 거의 비슷하지만 동종업계 평균인 29.1배보다는 낮은 수준입니다. 심플리 월스트리트는 또한 익스피디아의 수익 성장 전망, 수익성, 업계 위치, 시가총액 및 위험 프로필을 고려할 때 거래해야 하는 주가수익비율(PER)을 독자적으로 추정하여 약 29.8배의 공정 배수를 산출했습니다.

이 공정 배수는 모든 여행사가 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 대신 익스피디아의 특정 펀더멘털을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 공정 배율 29.8배는 현재 주가수익비율 24.8배를 현저히 상회하는 수치로, 익스피디아 그룹이 여전히 저평가되어 있다는 점을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1446개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 익스피디아 그룹 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 익스피디아 그룹에 대한 견해를 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 가정을 특정 재무 예측과 현재 가격과 비교할 수 있는 공정 가치로 연결해주는 간편한 도구인 Narratives를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 단순히 숫자로 표현된 관점으로서, 하나의 DCF 또는 PE 결과를 받아들이는 대신 익스피디아의 여행 수요, AI 도구, B2B 모멘텀 및 경쟁 위험에 대해 어떻게 생각하는지 결정하면 플랫폼이 이를 예상 재무 및 공정 가치로 변환하여 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 동적으로 업데이트합니다. 따라서 공정 가치가 현재 주가보다 높은지 낮은지, 다른 투자자들과 비교했을 때 공정 가치가 주당 290달러에 가깝다고 보는 낙관적인 투자자부터 168달러에 가까운 신중한 투자자까지 한눈에 확인할 수 있으므로 주식에 어떻게 대응할지 훨씬 쉽게 결정할 수 있습니다.

익스피디아 그룹에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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