물류 확장과 풍부한 P/E 배수로 도어대시(DASH) 주가가 매력적으로 보일까요?

• 최근 몇 년간 큰 폭으로 상승한 DoorDash 주식이 여전히 가치를 제공하는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 최근 주가는 207.23달러로 7일 동안 0.9%, 30일 동안 10.7%, 현재까지 5.7%, 1년 동안 13.0%의 수익률을 기록한 반면 3년 수익률은 매우 큰 폭으로 상승했습니다.
• 최근의 헤드라인은 DoorDash가 물류 영역을 확장하고, 더 많은 소매업체와 제휴하고, 구독 서비스를 개선하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이는 투자자들이 적정 가격이 얼마인지 계속 재평가하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 동시에 경쟁, 규제, 수익성에 대한 논의가 계속되면서 주가가 어디에서 거래되어야 하는지에 대한 심리가 형성되고 있습니다.
• 밸류에이션 점검에서 DoorDash는 6점 만점에 3점을 받았습니다. 다음으로 투자자들이 이 주식에 자주 사용하는 주요 밸류에이션 접근 방식을 살펴보고 현재 가격이 실제로 무엇을 의미하는지 더 명확하게 볼 수 있는 프레임워크로 마무리하겠습니다.

도어대시는 작년에 13.0%의 수익률을 기록했습니다. 다른 호스피탈리티 산업과 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: DoorDash 할인 현금 흐름(DCF) 분석

DCF 모델은 회사의 미래 현금 흐름을 추정하고 필요한 수익률을 사용하여 현재로 할인한 다음 이를 합산하여 주당 내재가치를 구합니다.

DoorDash의 경우, 이 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 20억 달러입니다. 그런 다음 가능한 경우 애널리스트의 예측을 사용하고 그 이상으로 추정하여 2030년까지 잉여현금흐름이 약 89억 달러로 증가할 것으로 예상하고 2035년까지 추가 추정치를 적용합니다. 이러한 모든 현금 흐름은 할인율을 사용하여 현재 달러로 변환되며, 이를 통해 예상 현금 흐름의 현재 가치 흐름이 달러로 표시됩니다.

이를 바탕으로 이 모델은 최근 주가인 207.23달러와 비교하여 주당 약 423.10달러의 내재가치를 추정합니다. 이는 DCF 추정치에서 약 51.0% 할인된 것으로, 이 모델은 현재 수준에서 주가가 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 DoorDash는 51.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 864개의 주식을 더 찾아보세요.

도어대시의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: DoorDash 가격과 수익 비교

수익성 있는 회사의 경우, 주가수익비율은 각 주식에 대해 지불하는 금액과 현재 비즈니스가 창출하는 수익을 연결하는 유용한 방법입니다. 이를 통해 투자자가 1달러의 이익에 대해 얼마나 많은 돈을 지불할 의향이 있는지 빠르게 파악할 수 있습니다.

"정상" P/E는 시장이 미래 성장에 대해 기대하는 것과 해당 수익에서 얼마나 많은 위험이 있다고 보는지를 반영하는 경우가 많습니다. 예상 성장이 높거나 인지된 위험이 낮으면 P/E가 높아질 수 있고, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 P/E가 낮아집니다.

도어대시는 현재 103.5배의 P/E에 거래되고 있습니다. 이는 호스피탈리티 산업 평균인 21.9배를 훨씬 웃도는 수치이며, 피어 그룹 평균인 37.1배보다 높은 수준입니다. 도어대시의 공정 주가수익비율은 50.9배로, 이는 회사의 수익 성장 프로필, 산업, 이익률, 시장 가치 및 위험 특성을 고려한 후 합리적인 P/E를 자체적으로 추정한 수치입니다.

공정 비율에는 이러한 회사별 입력값이 포함되므로 업계 또는 동종 업계와의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. DoorDash의 현재 P/E는 103.5배이고 공정 비율은 50.9배이므로 이 지표에서는 주가가 비싼 것으로 표시됩니다.

결과: 과대 평가됨

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1429개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: DoorDash 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 단순히 회사에 대한 자신의 이야기이며, 공정 가치 추정치와 미래 매출, 수익 및 이익 마진에 대한 기대치가 뒷받침되므로 수치가 비즈니스를 보는 방식과 일치합니다.

Simply Wall St에서 내러티브는 해당 스토리를 예측과 공정 가치로 연결합니다. 이를 통해 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 해당 주식이 매력적으로 보이는지, 적정 가격인지, 아니면 비싼지 쉽게 판단할 수 있습니다.

이러한 내러티브는 수백만 명의 투자자가 자신의 견해를 공유하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽게 사용할 수 있습니다. 또한 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 추가되면 자동으로 업데이트되므로 최신 데이터로 볼 수 있습니다.

DoorDash의 경우, 한 투자자는 강력한 매출 성장과 높은 장기 마진을 가정하여 내러티브를 구축하는 반면, 다른 투자자는 보다 보수적인 매출 및 마진 가정을 사용할 수 있습니다. 이렇게 되면 당연히 현재 가격이 매력적으로 보이는지 여부에 대한 공정 가치와 결론이 매우 달라집니다.

DoorDash에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com