3년 동안 307% 급등한 DoorDash는 여전히 $225로 매력적인가요?

• 225달러의 DoorDash가 큰 성공을 거둔 후에도 여전히 현명한 구매인지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하신가요? 현재 가격이 실제로 미래에 대해 무엇을 의미하는지 살펴 보겠습니다.
• 주가는 지난주 13.4%, 지난 한 달 동안 10.1% 상승했으며, 현재까지 31.8% 상승하여 작년 한 해 동안 26.1%, 3년 동안 307.1%의 상승률을 기록했습니다.
• 이러한 움직임은 DoorDash가 레스토랑 배달을 넘어 식료품과 편의점에서 전국적인 소매 파트너십으로 확장하는 데 두 배의 노력을 기울이면서 이루어졌습니다. 투자자들은 이를 물류 네트워크를 더욱 확장할 수 있는 방법으로 보고 있습니다. 동시에 긱 워커 규제와 라스트 마일 배송 경쟁에 대한 지속적인 논쟁으로 인해 위험에 대한 인식이 계속 바뀌고 있으며 주가의 변동성을 설명하는 데 도움이 되고 있습니다.
• 우리의 프레임워크에서 도어대시는 현재 6가지 밸류에이션 점검 항목 중 3점 만점에 3점을 받고 있으며, 이는 적어도 전통적인 지표에서는 시장이 성장에 대한 대가를 지불하고 있지만 현실을 크게 벗어나지는 않고 있음을 시사합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법이 이 점수에 대해 무엇을 말하는지 살펴본 다음, 이 가격이 실제로 무엇을 의미하는지 이해하는 더 강력한 방법으로 마무리하겠습니다.

DoorDash는 작년에 26.1%의 수익률을 기록했습니다. 다른 호스피탈리티 업계와 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: DoorDash 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 해당 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 회사의 가치를 추정합니다.

DoorDash의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 20억 달러의 잉여 현금 흐름으로 시작한 다음 애널리스트의 예측과 Simply Wall St.의 장기 추정치를 더해 2029년까지 잉여 현금 흐름을 약 62억 달러로 추정하며, 향후 10년 동안 플랫폼이 레스토랑 이상으로 확장되면서 더 성장할 것으로 예상합니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크를 사용하여 이러한 할인된 현금흐름을 더하면 주당 약 307달러의 내재가치가 산출됩니다. 현재 주가가 약 225달러인 것과 비교하면, DCF는 약 26.8% 할인된 가격에 주식이 거래되고 있음을 시사합니다. 이는 시장이 예상되는 현금 창출을 충분히 반영하지 못하고 있음을 나타냅니다.

결과: 과소 평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 DoorDash는 26.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 907개의 주식을 더 찾아보세요.

도어대시의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: DoorDash 가격과 수익 비교

DoorDash와 같은 수익성 있는 비즈니스의 경우 주가수익비율(PE)은 주가를 현재 회사가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 가치를 판단하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 예상 수익 성장 속도가 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 주가수익비율이 높아지는 반면, 성장 속도가 느리거나 위험이 높을수록 주가수익비율이 낮아집니다.

DoorDash는 현재 112.37배의 주가수익비율(PE)로 거래되고 있으며, 이는 광범위한 숙박업 평균인 약 21.20배를 훨씬 상회하고 피어 그룹 평균인 약 33.78배를 상회하는 수준입니다. 겉으로 보기에는 주식이 비싸 보입니다. 그러나 Simply Wall St는 수익 성장, 이익 마진, 산업, 시가 총액 및 위험 프로필의 자체 조합을 고려할 때 DoorDash에 대해 기대할 수있는 PE를 추정하는 독점적 인 공정 비율을 사용합니다.

DoorDash의 공정 배율은 50.14배입니다. 이는 해당 펀더멘털에 의해 일반적으로 정당화되는 주가수익비율의 두 배 이상에서 주식이 거래되고 있음을 의미합니다. 이 접근 방식은 성장성과 리스크를 조정하고 일반적인 동종 업계가 아닌 회사에 맞춰져 있기 때문에 보다 미묘한 기준을 제공합니다. 이를 기준으로 볼 때 현재 밸류에이션은 과도하게 높아 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1451개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: DoorDash 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미래 매출과 수익, 이익 마진, 공정 가치 등 현실적이라고 생각되는 수치에 기업에 대한 명확한 스토리를 첨부할 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개해드리겠습니다.

내러티브는 여러분이 믿는 비즈니스 스토리, 그 스토리에서 나오는 재무 예측, 그리고 이러한 가정이 암시하는 공정 가치라는 세 가지 요소를 서로 연결하여 DoorDash에 대한 여러분의 견해가 실제로 어떻게 가격으로 변환되는지 확인할 수 있게 해줍니다.

Simply Wall St에서 내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 페이지에서 쉽게 사용할 수 있는 도구로, 공정 가치 관점과 현재 시장 가격을 비교한 다음 새로운 뉴스, 수익 또는 규제 개발이 들어올 때 이러한 결과를 동적으로 업데이트할 수 있도록 도와줍니다.

예를 들어, 플랫폼의 한 DoorDash 내러티브는 새로운 업종으로 빠르게 확장하고 마진이 10% 중반까지 상승할 것으로 가정하여 주당 300달러 이상의 공정 가치를 정당화할 수 있습니다. 보다 신중한 내러티브는 규제 리스크, 경쟁 압력, 수익성 둔화에 초점을 맞출 수 있으며, 그 결과 공정가치가 205달러에 가까워지고 현재 가격이 매력적으로 보이는지에 대한 결론이 매우 달라질 수 있습니다.

DoorDash에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 분석가의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com