미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 18배 미만인 상황에서 22.7배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 Churchill Downs Incorporated (NASDAQ:CHDN)를 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 대부분의 다른 기업보다 월등한 수익 성장세를 보이고 있는 처칠 다운스는 비교적 양호한 실적을 거두고 있습니다. 투자자들은 이러한 실적 호조가 계속될 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
처칠 다운스의 성장은 충분할까요?
처칠 다운스와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 16%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 96%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 입장에서 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 11명의 애널리스트가 예상한 대로 향후 3년 동안 매년 17%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장 성장률이 연간 11%에 불과할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 거둘 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 Churchill Downs의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 분명히 주주들은 더 번영할 가능성이 있는 미래에 대한 부담을 덜고 싶어하지 않는 것 같습니다.
최종 결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율에 너무 많은 의미를 부여하는 것은 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지 알 수 있습니다.
예상했던 대로, 분석가들의 전망치를 살펴본 결과 Churchill Downs의 우수한 수익 전망이 높은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
예를 들어, 처칠 다운스에는 주의해야 할 경고 신호가 하나 있습니다.
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