이 4 가지 조치는 에어 비앤비 (NASDAQ :ABNB)가 부채를 안전하게 사용하고 있음을 나타냅니다.

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업과 마찬가지로 에어비앤비(NASDAQ:ABNB)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주들의 지분을 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

에어비앤비는 얼마나 많은 부채를 안고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 에어비앤비의 부채는 2025년 3월 기준 20억 달러로 전년과 거의 동일한 수준입니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 미화 115억 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 미화 950억 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

에어비앤비의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 에어비앤비는 12개월 이내에 상환해야 하는 부채가 167억 달러, 12개월 이후 상환해야 하는 부채가 3억 8,900만 달러에 달했습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 115억 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 1억 7,400만 달러가 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 54억 5,000만 달러 더 많습니다.

상장된 에어비앤비 주식의 가치가 총 813억 달러에 달하기 때문에 이 정도의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 주주들이 앞으로도 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 존재합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 에어비앤비는 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다!

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또한, 에어비앤비는 EBIT를 53% 증가시켜 향후 부채 상환에 대한 걱정을 줄였다는 기쁜 소식을 전하게 되어 기쁩니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 에어비앤비가 향후에도 건전한 재무상태를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정합니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 관한 무료 보고서를 참고해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금으로만 대출을 받습니다. 에어비앤비는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔액이 얼마나 빠르게 쌓이고 있는지(또는 소진되고 있는지) 파악할 수 있습니다. 다행히도 에어비앤비는 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 다프트 펑크 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

요약

기업의 총부채를 살펴보는 것은 언제나 현명한 일이지만, 에어비앤비의 순현금이 95억 달러에 달한다는 사실은 매우 안심이 됩니다. 또한 미화 44억 달러의 잉여현금흐름이 EBIT의 207%에 달한다는 점도 인상적이었습니다. 따라서 에어비앤비의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 예를 들어, 에어비앤비에서 주의해야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 ) 의 특별 목록에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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