나이키는 소비자 직접 판매 개편과 최근의 점유율 하락 이후에도 공정한 가격을 책정하고 있나요?

• NIKE의 주식이 숨겨진 보석인지, 아니면 가격표가 잠재력보다 더 큰지 궁금하신가요? 많은 투자자가 오늘날 시장에서 가치를 정의하는 것에 대해 다시 생각하고 있습니다.
• 지난 한 주 동안 2.4% 상승했음에도 불구하고 NIKE 주가는 연초 대비 12.7% 하락했고, 지난 1년 동안 16.5% 하락하여 회사의 성장 전망과 인식된 위험에 대한 투자자들의 심리가 변화하고 있음을 보여줍니다.
• 최근 뉴스에서는 미래 성장을 촉진하기 위해 소비자 직접 판매 전략을 개편하고 글로벌 운영을 효율화하려는 NIKE의 지속적인 노력이 강조되었습니다. 업계 분석가들은 목표 비용 절감과 새로운 마케팅 추진을 포함한 이러한 움직임이 어떻게 턴어라운드를 촉발하거나 투자자들 사이에서 보다 신중한 낙관론을 불러일으킬 수 있을지 주시하고 있습니다.
• 수치를 살펴보면, NIKE는 저평가 점검에서 6점 만점에 0점을 받아 현재 가격이 공정한 진입 지점을 제공하는지 의문이 제기되고 있습니다. 이 글의 마지막 부분에서 다양한 밸류에이션 방법을 통해 NIKE의 가치를 분석하고 더 현명하게 가치를 판단하는 방법을 알려드리겠습니다.

NIKE는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: NIKE 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 그 금액을 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 투자자가 시간이 지남에 따라 현금을 창출하는 회사의 능력을 기반으로 주식의 진정한 가치를 평가하는 데 도움이 됩니다.

NIKE의 현재 잉여현금흐름은 약 28억 5,000만 달러입니다. 분석가들은 2030년까지 잉여현금흐름이 약 58억 9,000만 달러에 달할 것으로 예상하면서 지속적인 성장을 전망하고 있습니다. 이러한 예측은 향후 5년간의 애널리스트 추정치를 기반으로 하며, 그 이후 몇 년 동안은 Simply Wall St에서 제공하는 확장된 추세를 따릅니다.

DCF 모델을 적용하고 이러한 예상 수치를 할인하면 예상 주당 내재가치는 61.94달러가 됩니다. 이는 시장 가격과 비교했을 때 NIKE 주식이 약 3.9% 고평가되어 있다는 것을 의미합니다. 이 마진은 매우 좁기 때문에 일반적으로 주가가 미래 예상 현금 흐름에 기반한 기본 가치와 일치한다는 것을 의미합니다.

결과: 약 적정

NIKE는 할인현금흐름(DCF)에 따라 적정 가치가 평가되었지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: NIKE 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 투자자가 수익성과 관련하여 주식 가격이 공정하게 책정되었는지 여부를 측정하는 데 도움이 되기 때문에 NIKE와 같은 수익성 있는 기업에서 가장 일반적으로 사용되는 가치 평가 지표 중 하나입니다. 일반적으로 성장 기대치가 높거나 리스크가 낮은 기업일수록 주가수익비율이 높습니다. 성장이 더디거나 불확실성이 큰 기업은 일반적으로 더 낮은 배수로 거래됩니다.

현재 NIKE의 주가수익비율은 32.8배로 럭셔리 업계 평균인 20.2배와 동종업계 평균인 27.8배를 상회합니다. 언뜻 보기에 이는 NIKE가 동종 업계 및 동종 기업에 비해 높은 프리미엄을 받고 있음을 시사합니다. 그러나 이러한 기본적인 비교는 NIKE의 글로벌 브랜드 파워, 견고한 수익률, 규모 및 고유한 성장 프로필과 같은 핵심 요소를 포착하지 못합니다.

월스트리트의 독자적인 '공정가치 비율'은 또 다른 관점을 제공합니다. NIKE의 경우 24.8배로 계산된 이 공정 비율은 수익 성장뿐만 아니라 이익률, 시가총액, 특정 산업 동향 및 위험 전망과 같은 요소도 고려합니다. 그 결과, 일반적인 평균에만 의존하는 것이 아니라 NIKE의 합리적인 밸류에이션 배수에 대한 보다 포괄적이고 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다.

NIKE의 현재 주가수익비율 32.8배와 적정 주가수익비율 24.8배를 비교하면, 이 지표만으로는 다소 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: NIKE 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 기업에 대한 여러분의 관점을 설명할 수 있는 간단하면서도 강력한 도구입니다. 공정 가치, 미래 수익, 수익 및 마진에 대한 가정을 첨부하여 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 설명합니다.

내러티브는 정적인 비율이나 컨센서스 가격 목표에만 의존하지 않고 NIKE의 비즈니스에 대한 이해를 연결합니다. 전략, 위험, 장점, 미래 기회를 상세한 예측과 가치 계산에 통합합니다. 이를 통해 직감이나 헤드라인 뉴스가 아닌 실제 데이터에 근거한 투자 논리를 더욱 투명하게 만들 수 있습니다.

내러티브는 수백만 명의 투자자가 실시간으로 투자 전망을 구체화하고 비교하며 업데이트하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽게 작성하고 공유할 수 있습니다. 내러티브의 공정 가치를 현재 주가와 빠르게 비교하여 자신의 신념에 따라 매수, 보유 또는 매도 시기를 결정할 수 있습니다.

새로운 뉴스나 수익이 발표되면 내러티브가 자동으로 업데이트되어 수동으로 다시 계산할 필요 없이 지속적인 가치를 제공합니다. NIKE의 경우, 일부 투자자는 적정 가치를 120달러로 보고 급격한 턴어라운드에 베팅하는 반면, 다른 투자자는 어려움이 지속될 경우 38달러에 가까워질 수 있다고 생각합니다. 이는 내러티브가 모든 관점을 지원하고 더 현명한 투자 결정을 내릴 수 있도록 지원하는 방법을 보여줍니다.

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