Stock Analysis
미국 전체 기업의 거의 절반이 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있고 심지어 31배 이상의 P/E도 드문 일이 아니라는 점을 고려할 때 브런즈윅 코퍼레이션(NYSE:BC)은 현재 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 브런즈윅의 수익이 대부분의 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 브런즈윅에게 유리하지 않았습니다. 투자자들은 이러한 저조한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
브런즈윅에 성장이 있을까요?
브런즈윅의 P/E 비율은 성장이 제한적이고, 중요한 것은 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 회사의 전형적인 모습입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 34%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 이는 지난 3년 동안 총 4.3%의 주당순이익이 감소한 것으로 장기적으로도 수익이 하락했음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정치에 따르면 향후 3년간 수익은 연간 17% 성장할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 연간 10% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이러한 점을 고려할 때, 브런즈윅의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 의구심을 품고 상당히 낮은 매각 가격을 받아들인 것으로 보입니다.
브런즈윅의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
브런즈윅의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 현재 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있습니다. P/E 비율이 긍정적인 전망에 부합하지 못하도록 하는 수익에 대한 주요 위협 요인이 관찰되지 않았을 수 있습니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
하지만 브런즈윅은 투자 분석에서 1가지 경고 신호를 보이고 있으니 주의해야 합니다.
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