TransUnion (NYSE :TRU) 투자자들은 예상보다 덜 비관적입니다.

미국 전문 서비스 산업에 속한 기업의 절반 가까이가 1.4배 미만의 P/S 비율을 가지고 있다는 점을 고려하면 TransUnion(NYSE:TRU)의 3.9배의 주가매출비율(또는 "P/S")은 좋지 않은 투자 기회처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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최근 대부분의 다른 기업에 비해 상대적으로 부진한 매출 성장률을 보인 TransUnion은 상대적으로 부진했습니다. 아마도 시장에서는 향후 수익 실적이 반전될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 상승한 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

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높은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

TransUnion처럼 가파른 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 압도하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.

돌이켜보면 작년에는 회사 수익이 4.9% 증가했습니다. 최근 3년 동안은 단기적인 성과에 힘입어 전체 매출이 54%나 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에게 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 분석가들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 연간 8.0% 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 연간 7.2% 성장할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 비슷한 수준의 매출 성과를 거둘 수 있을 것으로 보입니다.

이를 고려할 때 TransUnion의 주가수익비율이 동종 업계보다 높다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 하지만 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

핵심 사항

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

수익이 더 넓은 산업에 맞춰 성장할 것으로 예상되는 만큼, 현재 TransUnion은 예상보다 높은 주가순자산비율에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 업계와 일치하는 매출 성장을 볼 때, 장기적으로 높은 P/S 수치가 부풀려진 상태로 유지되지는 않을 것으로 예상합니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

의견을 결정하기 전에 TransUnion에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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