미국 전체 기업의 거의 절반이 19배 미만의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있고 심지어 11배 미만의 P/E도 드문 일이 아니라는 점을 고려할 때 39.6배의 주가수익비율을 가진 Broadridge Financial Solutions, Inc.(NYSE:BR)는 현재 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 브로드리지 파이낸셜 솔루션과 시장의 수익 성장을 차별화할 만한 요인은 많지 않았습니다. 많은 사람들이 평범한 실적이 긍정적으로 강화될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.
성장이 높은 P/E와 일치합니까?
브로드리지 파이낸셜 솔루션의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 이 회사는 작년에 주당 순이익을 2.7%나 증가시켰습니다. 주당순이익도 3년 전보다 총 24% 증가했는데, 이는 부분적으로는 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 우리는 회사가 실제로 그 기간 동안 수익 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
현재 9명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 매년 16%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 매년 11% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이 정보를 통해 Broadridge Financial Solutions가 시장 대비 높은 P/E로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주식에 대해 더 많은 비용을 기꺼이 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
브로드리지 파이낸셜 솔루션은 예상대로 전체 시장보다 높은 성장률을 기록할 것으로 예상되기 때문에 높은 주가수익비율을 유지하고 있습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 브로드리지 파이낸셜 솔루션에 대해 주의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.
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