무언가 일어나기를 기다리던 VCI Global Limited(NASDAQ:VCIG) 주주들은 지난 한 달 동안 26%의 주가 하락으로 타격을 입었습니다. 최근의 주가 하락으로 주주들은 그 기간 동안 69%의 손실을 입은 비참한 12개월을 마무리하게 되었습니다.
미국 전체 기업의 거의 절반이 18배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 32배 이상의 주가수익비율도 드문 일이 아니기 때문에 이러한 큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 VCI Global은 현재 5.5배의 주가수익비율(또는 "P/E")로 여전히 매우 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.
최근 VCI 글로벌의 수익이 매우 가파르게 상승하고 있어 상당히 유리한 시기입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성장이 가까운 장래에 실제로 더 넓은 시장보다 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
VCI Global과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업의 실적이 시장보다 훨씬 낮아야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 주당 순이익이 무려 55%나 증가했습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장에 힘입어 주당순이익도 3년 전에 비해 총 805% 증가했습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
향후 12개월 동안 13% 성장에 그칠 것으로 예상되는 시장과 비교하면, 최근의 중기 연간 실적에 기반한 회사의 모멘텀은 더 강력합니다.
이러한 점을 고려할 때 VCI Global의 주가수익비율이 대부분의 다른 기업보다 낮은 것은 특이한 일입니다. 대부분의 투자자는 회사가 최근의 성장률을 유지할 수 있다고 확신하지 못하는 것 같습니다.
VCI 글로벌의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
VCI Global의 주가수익비율은 최근 주가만큼이나 약해 보입니다. 주가수익비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
최근 3년간의 성장률이 시장 전망치보다 높기 때문에 현재 VCI Global은 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 견조한 수익이 확인되면 잠재적 리스크가 주가수익비율에 상당한 압박을 가할 수 있다고 가정합니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 적어도 가격 리스크는 매우 낮아 보이지만, 투자자들은 향후 실적에 큰 변동성이 있을 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, VCI 글로벌에 대해 주의해야 할 5가지 경고 신호도 발견했습니다(1가지 경고는 우려할 만한 사항입니다!).
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.