하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:TOMZ)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 우려되는 문제일까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
토미 환경 솔루션의 순부채는 얼마인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월 현재 TOMI Environmental Solutions의 부채는 1년 동안 전혀 증가하지 않은 미화 230만 달러로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 234만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 41만 달러입니다.
토미 환경 솔루션의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, 토미 환경 솔루션의 12개월 이내 만기 부채가 206만 달러, 그 이후 만기 부채가 294만 달러임을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 234만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 259만 달러였습니다. 따라서 총 부채는 단기 유동 자산과 거의 완벽하게 일치합니다.
이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 TOMI Environmental Solutions의 대차 대조표가 매우 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 1270만 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있음에도 불구하고 토미 환경 솔루션은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 TOMI 환경 솔루션이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
12개월 동안 TOMI Environmental Solutions는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 12% 감소한 740만 달러로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.
그렇다면 TOMI 환경 솔루션은 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 사실 작년에 토미 환경 솔루션은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 미화 380만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 340만 달러의 회계상 손실을 기록했습니다. 대차 대조표에 미화 41.0만 달러가 남아 있어 조만간 다시 자본을 조달해야 할 것으로 보입니다. 전반적으로 이 주식은 약간 위험하다고 볼 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여 현금 흐름이 나타날 때까지 매우 신중하게 투자해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, TOMI Environmental Solutions에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (2가지는 우려되는 사항)를 확인했습니다.
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