Perma-Fix 환경 서비스 (NASDAQ :PESI)는 매우 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니다.

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반론을 제기하지 않습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 Perma-Fix Environmental Services, Inc.(NASDAQ:PESI)도 부채를 사용합니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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Perma-Fix 환경 서비스의 부채는 무엇입니까?

아래에서 볼 수 있듯이 2023년 12월 말, Perma-Fix 환경 서비스의 부채는 275만 달러로 1년 전의 104만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 미화 750만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 미화 475만 달러입니다.

퍼마-픽스 환경 서비스의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, Perma-Fix 환경 서비스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 2590만 달러, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 1340만 달러에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 미화 750만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미화 1820만 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 1370만 달러 더 많습니다.

물론 퍼마픽스 환경 서비스의 시가총액은 미화 1억 5,910만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 달라질 수 있으므로 재무제표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 Perma-Fix 환경 서비스는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

또한, 작년에 EBIT 부문에서 손실을 보았음에도 불구하고 지난 12개월 동안 833,000달러의 EBIT를 달성하여 상황을 반전시킨 것도 좋은 소식입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Perma-Fix Environmental Services의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들이 어떻게 생각하는지 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 차가운 현금만 받아들입니다. Perma-Fix 환경 서비스는 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 작년 한 해 동안 Perma-Fix 환경 서비스는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 Daft Punk 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

요약

투자자들이 퍼마픽스 환경 서비스의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 475만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 또한 미화 440만 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 532%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 퍼마픽스 환경 서비스의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. Perma-Fix 환경 서비스는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보여주고 있습니다.

그 후에도 견고한 대차 대조표를 가진 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.

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