5년간 235% 급등한 유나이티드 렌탈을 고려하기에는 너무 늦었나요?

• 유나이티드 렌탈이 다년간의 엄청난 상승 이후에도 여전히 매수할 가치가 있는지 궁금하다면, 이 분석은 현재 가격이 여전히 가치를 제공하는지 또는 대부분의 상승 여력이 이미 포착되었는지 파악하는 데 도움이 될 것입니다.
• 최근 주가는 지난주 1.7%, 지난 한 달 동안 6.6% 하락하며 주춤했지만, 현재까지 16.1% 상승했고 3년 동안 135.2%, 5년 동안 235.1%라는 인상적인 상승률을 기록했습니다.
• 이러한 큰 장기적 이익은 United Rentals가 북미 전역에서 꾸준히 렌탈 차량과 입지를 확장하는 동시에 건설 및 산업 활동의 강력한 수요의 혜택을 받으면서 이루어졌습니다. 동시에 투자자들은 인프라 및 비주거용 건설에 대한 경기 순환적 노출이 다음 단계의 스토리를 어떻게 형성할 수 있을지에 대해 고민해 왔습니다.
• 조사 결과, United Rentals는 6점 만점에 4점을 받아 여러 측면에서 여전히 저평가된 것으로 보이지만 전부는 아닙니다. 이 글의 나머지 부분에서는 다양한 밸류에이션 접근법이 현재 이 주식에 대해 무엇을 말하는지 살펴보고, 헤드라인 숫자 너머의 진정한 가치를 생각하는 미묘한 방법을 살펴보면서 마무리하겠습니다.

작년 한 해 동안 유나이티드 렌탈의 수익률이 -6.9%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 유나이티드 렌탈스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법 모델은 미래의 현금흐름을 예측한 다음 이를 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다. United Rentals에서 사용된 모델은 $ 단위의 현금 흐름 예측을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다.

이 회사는 지난 12개월 동안 약 19억 3천만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 분석가들은 2028년까지 이 수치가 약 36억 6천만 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 명시적인 분석 기간 외에도 Simply Wall St는 10년 동안의 현금 흐름을 추정하여 성장이 점차 완화됨에 따라 2035년까지 잉여 현금 흐름이 약 58억 6,000만 달러로 증가할 것으로 예상합니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 1,213달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 현재 시장 가격과 비교했을 때 이 결과는 주가가 약 34.0% 저평가되어 있음을 나타내며, 이는 이 모델에 따르면 시장 가격이 United Rentals의 현금 창출 잠재력을 충분히 반영하지 못할 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 유나이티드 렌탈스는 34.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 926개의 주식을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 유나이티드 렌탈 가격 대 수익 비교

유나이티드 렌탈스와 같이 지속적으로 수익을 내는 회사의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 확인할 수 있는 유용한 방법입니다. 예상 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 정상 또는 적정 주가수익 배수는 높아지는 경향이 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

United Rentals는 현재 수익 대비 약 20.14배에 거래되고 있으며, 이는 무역 유통업체 업계 평균인 약 19.41배보다 약간 높지만 피어 그룹 평균인 약 24.18배보다는 낮습니다. Simply Wall St는 또한 회사의 수익 성장 프로필, 수익성, 업종, 시가총액 및 특정 리스크를 고려할 때 합리적인 주가수익비율이 무엇인지에 대한 독자적인 추정치인 30.99배의 공정 비율을 계산합니다.

이 공정 배율은 평균에 맞춰 거래되어야 한다고 가정하지 않고 유나이티드 렌탈스만의 강점과 위험 요소를 조정하기 때문에 동종 업계 또는 광범위한 업계와의 단순 비교보다 더 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다. 현재 주가수익비율은 20.14배로 적정 주가수익비율인 30.99배보다 훨씬 낮기 때문에 멀티플 기반 관점에서는 여전히 펀더멘털 대비 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1441개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 유나이티드 렌탈 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 유나이티드 렌탈의 비즈니스 스토리를 미래 매출, 수익, 마진 및 공정 가치에 대한 수치와 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사에 대한 개인적인 스토리를 재무 예측으로 변환한 다음 공정 가치 추정치로 변환하여 현재 주가와 가정이 어떻게 비교되는지 명확하게 확인할 수 있습니다. Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에서 쉽게 만들고 탐색할 수 있으며, 수백만 명의 투자자가 구조화되고 비교 가능한 형식으로 각자의 관점을 공유합니다. 각 내러티브는 수익이나 주요 뉴스 등 새로운 정보가 유입되면 지속적으로 업데이트되므로 공정가치와 가격 간의 격차가 매수, 보유 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어, 일부 유나이티드 렌탈스 내러티브는 현재 공정가치가 가장 강세인 약 1,075달러에 근접한 반면, 보다 신중한 투자자는 약 592달러에 고정하고 있습니다. 이는 같은 회사에 대한 서로 다른 이야기가 어떻게 주식의 실제 가치에 대해 매우 다른 결론을 이끌어낼 수 있는지를 보여줍니다.

유나이티드 렌탈에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com