2025년 84% 급등한 GE 버노바를 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• GE 버노바의 엄청난 상승세가 이미 상승 여력을 반영했는지, 아니면 여전히 가치가 있는지 궁금하다면 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 3.9%, 지난 한 달 동안 8.7% 상승했으며, 올해 들어 현재까지 84.5%, 작년 한 해 동안 91.4% 상승해 눈길을 사로잡고 있습니다. 이는 자연스럽게 향후 성장성이 얼마나 이미 반영되어 있는지에 대한 의문을 제기합니다.
• 이러한 급등세는 전력망, 풍력 및 가스 발전 사업 확장을 비롯한 글로벌 에너지 전환에서 회사의 역할에 대한 투자자들의 열의가 높아진 데 힘입은 바가 큽니다. 재생 에너지와 전력망 현대화에 대한 정책적 지원과 탈탄소화 인프라에 대한 관심이 높아지면서 GE 버노바는 틈새 산업이 아닌 장기적인 구조적 승자가 될 가능성이 있는 기업으로 인식이 바뀌고 있습니다.
• 이러한 낙관론에도 불구하고 현재 GE 버노바는 밸류에이션 점검에서 0/6에 불과하여 시장이 공격적으로 투자하고 있음을 시사합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법에 따라 주가를 분석하고 현재 주가가 정말 합당한지 판단할 수 있는 보다 전체적인 방법을 살펴보고 마무리하겠습니다.

GE 베르노바는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: GE 베르노바 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 달러로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다. GE 베르노바의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 25억 달러의 잉여현금흐름으로 시작하여 시간이 지남에 따라 현금 창출이 어떻게 증가할 수 있는지에 대한 그림을 구축합니다.

분석가들은 향후 몇 년 동안의 명확한 예측을 제공하며, Simply Wall St는 2035년까지 더 멀리 추정합니다. 이 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법에 따르면, 2035년까지 예상 잉여현금흐름은 약 138억 달러로 증가하며, 이는 성장이 점차 둔화되기 전에 전력 및 그리드 비즈니스의 강력한 확장을 반영한 것입니다.

이러한 예상 현금 흐름을 모두 현재로 환산하면 주당 약 577달러의 내재가치가 산출됩니다. 현재 주가와 비교했을 때, DCF는 GE 베르노바가 약 8.4% 고평가되어 있음을 의미합니다. 이는 최근 랠리로 인해 주가가 기본 현금 흐름 펀더멘털보다 약간 앞섰을 수 있음을 시사합니다.

결과: 적정 수준

할인현금흐름(DCF)에 따르면 GE 베르노바의 가치는 상당히 높은 편이지만, 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

GE 베르노바의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: GE 버노바 주가와 수익 비교

GE 베르노바와 같이 수익성이 좋은 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 현재 수익 1달러당 투자자가 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 데 유용한 방법입니다. 기업의 성장 전망이 밝고 상대적으로 위험이 낮을수록 높은 주가수익배수가 정당화될 수 있으며, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 더 낮고 보수적인 주가수익배수가 요구됩니다.

GE 베르노바는 현재 약 99.6배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 전기 산업 평균인 약 31.2배와 광범위한 피어 그룹의 약 28.5배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 단순한 피어 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 각 기업에 대한 독점적인 공정 비율을 계산합니다. 이 공정 배율은 수익 성장 전망, 위험 프로필, 이익 마진, 산업 역학 및 시가총액을 고려한 후 주식이 합리적으로 받아야 하는 주가수익비율(PER)을 추정합니다.

GE 베르노바의 경우 공정 배율은 74.3배로 현재 99.6배보다 의미 있게 낮습니다. 이 격차는 회사의 매력적인 성장 스토리를 감안하더라도 주가가 일반적으로 펀더멘털에 의해 보증되는 것보다 앞서 움직이고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1450개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: GE 버노바 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 투자자가 회사의 비즈니스가 어떻게 발전할 것이라고 생각하는지, 그것이 미래의 매출, 수익 및 마진으로 어떻게 변환되는지, 궁극적으로 공정 가치가 무엇인지 설명하기 위해 만드는 간단한 이야기인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하면 전기화 및 탈탄소화에 대한 GE Vernova의 역할에 대한 견해부터 구체적인 재무 전망, 그리고 현재 주가와 직접 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있는 공정 가치에 이르기까지 모든 점을 연결할 수 있습니다.

내러티브는 대만 재발전 계약이나 최근 자사주 매입과 같이 새로운 정보가 들어올 때마다 동적으로 업데이트되므로 현실과 일치하며 예상 성장, 마진 또는 리스크의 변화가 공정가치 추정치에 미치는 영향을 쉽게 파악할 수 있습니다.

예를 들어, 심플리 월스트리트의 GE 버노바 내러티브는 강력한 그리드 및 소프트웨어 모멘텀을 가정하고 760달러에 가까운 공정 가치에 도달할 수 있지만, 풍력 및 프로젝트 리스크에 초점을 맞춘 보다 신중한 내러티브는 280달러에 가까울 수 있으며, 이러한 관점을 비교하면 어떤 스토리를 믿고 자신의 포트폴리오를 어떻게 배치할지 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

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