에머슨 일렉트릭은 5년간 80% 급등과 최근의 하락에도 여전히 매력적일까요?

• 주당 약 131달러의 에머슨 일렉트릭이 여전히 매수할 가치가 있는지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하신가요? 현재 주가가 장기적인 가치에 대해 실제로 무엇을 의미하는지 살펴 보겠습니다.
• 현재까지 7.9%, 5년간 약 80% 상승했음에도 불구하고 지난 한 달 동안 주가는 약 5.5% 하락했는데, 이는 다년간의 강세 이후 투자 심리가 다소 냉각되고 있음을 시사하는 것입니다.
• 투자자들이 AspenTech 합병과 같은 과거 거래 이후 자동화 및 소프트웨어 분야로의 진출, 저성장 비핵심 사업에서의 지속적인 철수 등 에머슨의 지속적인 포트폴리오 재편을 이해하면서 이러한 냉각이 발생했습니다. 이러한 움직임이 맞물리면서 기존 제조업 중심에서 보다 다각화된 자동화 및 기술 중심 기업으로 변화하고 있습니다. 이는 초기의 열광과 최근의 주춤함을 모두 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 밸류에이션 점검에서 에머슨은 3/6의 저평가 점수를 받았으며, 이 밸류에이션 점수에서 세부적인 내용을 확인할 수 있습니다. 수치에는 이미 엇갈린 메시지가 담겨 있으며, 다음 섹션에서는 오늘날 투자자들이 사용하는 주요 밸류에이션 접근법을 살펴본 후 시장의 실제 가격을 고려하는 미묘한 방법으로 마무리하겠습니다.

에머슨 일렉트릭의 지난해 수익률이 0.5%로 동종업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근법 1: 에머슨 일렉트릭의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 그 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 에머슨 일렉트릭의 경우, 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에서는 지난 12개월간 약 27억 달러의 잉여현금흐름으로 시작한 다음 분석가 예측과 장기 예측을 기반으로 합니다.

애널리스트들은 향후 10년간 잉여현금흐름이 증가할 것으로 보고 있으며, Simply Wall St는 2029년까지의 명시적 추정치와 그 이후의 성장 가정을 혼합하여 2035년까지 약 128억 달러로 추정하고 있습니다. 이러한 미래 현금 흐름을 모두 할인하면 내재가치는 주당 230달러에 육박합니다. 이는 주가가 이 추정치보다 약 42.7% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다.

이러한 현금 흐름과 할인율 가정이 유지된다고 가정할 때 현재 주가 약 131달러와 비교하면 DCF는 에머슨 일렉트릭이 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Emerson Electric은 42.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 925개의 주식을 더 찾아보세요.

에머슨 일렉트릭의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 에머슨 일렉트릭의 가격과 수익 비교

에머슨 일렉트릭과 같이 수익성이 높고 확고한 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자들이 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화하며, 성장이 느리거나 불확실성이 높을수록 더 낮고 보수적인 배수를 가리킵니다.

에머슨은 현재 약 32.4배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 전기 산업 평균인 약 30.9배보다 약간 높지만 45.4배에 가까운 광범위한 피어 그룹보다 훨씬 낮은 수준입니다. Simply Wall St는 또한 에머슨의 적정 주가수익비율을 약 31.8배로 추정하는데, 이는 수익 성장 전망, 수익성, 업계 포지셔닝, 규모 및 리스크 프로필을 고려할 때 투자자가 합리적으로 지불할 수 있는 금액을 반영한 수치입니다.

이 공정 배율은 모든 기업이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 기업별 요인을 명시적으로 반영하기 때문에 동종 기업이나 업계와의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 에머슨의 실제 주가수익비율은 32.4배로 공정 주가수익비율인 31.8배에 매우 근접하므로, 시장은 현재 수익 수준에서 펀더멘털과 거의 일치하는 주가를 책정하고 있는 것으로 보입니다.

결과: 적정 주가 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1441개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 에머슨 일렉트릭 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 숫자에 명확한 스토리를 첨부할 수 있는 간편한 도구인 Narratives를 소개해 드리겠습니다. 에머슨 일렉트릭의 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 견해를 재무 예측과 연결한 다음 공정 가치 추정치에 연결할 수 있습니다. 이 추정치를 현재 주가와 직접 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 플랫폼은 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 내러티브를 새로 고칩니다. 한 투자자는 에머슨이 디지털 자동화와 AI에 집중함으로써 강력하고 꾸준한 성장을 이끌고 강세 목표인 약 185달러에 가까운 적정 가치를 정당화할 것이라고 믿을 수 있습니다. 다른 투자자는 통합 위험, 주기성 및 마진 압박에 대해 더 우려하여 공정 가치를 조심스러운 111달러에 더 가깝게 고정할 수 있습니다. 두 가지 관점은 모두 자체 내러티브를 통해 명확하게 표현되며, 사실이 변화함에 따라 최신 상태로 유지됩니다.

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