인프라 낙관론에 힘입어 62.7% 상승한 캐터필러는 여전히 매력적일까요?

• 캐터필러가 저렴한 가격인지 아니면 완벽한 가격인지 궁금하신가요? 가치 중심 투자자에게 정말 중요한 것이 무엇인지 알아보기 위해 소음을 차단하는 것부터 시작하겠습니다.
• 최근 주가는 지난주 13.9%, 지난 한 달 동안 24.1% 급등하며 인상적인 움직임을 보였고, 연간 누적 수익률은 62.7%라는 놀라운 수치를 기록했습니다.
• 최근 캐터필러의 모멘텀은 대규모 인프라 지출과 전 세계 건설 및 광업 활동에 대한 새로운 낙관론에 힘입어 헤드라인을 장식하고 있습니다. 투자자들이 글로벌 성장 테마와 경기사이클 리스크를 비교하면서 시장 심리가 변화하고 있는 것으로 보입니다.
• 하지만 여기서 중요한 점은 퀀트 스코어에 따르면 캐터필러는 6개의 주요 밸류에이션 점검 중 단 1개에서만 저평가되어 있다는 점입니다. 전통적인 모델을 사용하여 이 점수에 도달하는 방법을 자세히 살펴보고 결론에서 놓치고 싶지 않은 새로운 관점을 힌트로 드리겠습니다.

캐터필라는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 캐터필라 할인 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 캐터필러의 경우, 이 접근 방식은 82억 8,000만 달러에 달하는 최신 잉여현금흐름에서 시작됩니다. 분석가들은 추세 기반 추정치를 사용하여 이러한 현금 흐름을 5년 후로 예측하고 5년 더 연장합니다.

현재 예측에 따르면 2029년 캐터필라의 잉여현금흐름은 139억 2,000만 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 2035년까지 연장된 예측에 따르면 연간 FCF는 176억 3,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 미래 수치는 모두 미국 달러로 표시되며, 애널리스트의 의견과 Simply Wall St.의 추정치를 혼합하여 반영한 것입니다.

이러한 예상 현금 흐름을 모두 현재 가치로 환산하면 이 모델에 따라 주당 513.36달러의 내재가치가 추정됩니다. 현재 캐터필러는 이 내재가치보다 약 14.0% 높은 가격에 거래되고 있으므로 DCF 모델에 따르면 기본 현금 흐름 잠재력이 정당화하는 것보다 주식이 더 비싸다는 것을 알 수 있습니다.

결과: 과대 평가됨

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 캐터필러는 14.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 855개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 캐터필러 주가 대비 수익(주가수익비율)

캐터필러와 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 널리 사용되고 있는 실용적인 가치 평가 도구입니다. 이 비율은 투자자가 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불하고 있는지 알려주며, 현재 실적과 미래 성장에 대한 시장의 기대치를 명확하게 반영합니다.

성장 전망이 밝거나 인지된 위험이 낮은 기업은 종종 더 높은 주가수익비율을 요구합니다. 반대로 불확실성이나 성장 둔화에 직면한 기업은 일반적으로 낮은 배수로 거래됩니다. PE 비율을 동종 업계 평균 또는 더 넓은 업계와 같은 벤치마크와 비교하여 맥락을 파악하는 것이 중요합니다.

현재 캐터필러는 29.07배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 기계 산업 평균인 24.64배와 피어 그룹 평균인 20.36배를 의미 있게 상회하는 수치입니다. 언뜻 보기에 이 프리미엄은 시장의 기대치가 캐터필러의 미래에 대해 더 높다는 신호입니다.

간단히 월스트리트의 "공정 비율"은 보다 정확한 벤치마크를 제공합니다. 이 독자적인 척도는 업계 및 동종업계뿐만 아니라 Caterpillar의 고유한 성장 궤적, 이익률, 규모 및 특정 리스크를 고려하여 주식에 대한 예상 주가수익배수를 설정합니다. 공정 배율이 37.28배인 Caterpillar의 현재 배수는 실제로 이 종합적인 모델에서 정당하다고 제안하는 것보다 낮습니다.

캐터필러의 주가수익비율이 공정비율보다 현저히 낮기 때문에 이 접근법에 따르면 이 주식은 현재 수준에서 가치를 제공하는 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1404개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 캐터필라 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사에 대한 고유한 이야기입니다. 내러티브는 공정 가치, 매출 성장, 수익 및 이익 마진에 대한 가정과 같은 구체적인 재무 예측에 Caterpillar의 미래에 대한 개인적인 관점을 연결합니다.

정해진 공식에만 의존하는 기존 모델과 달리 내러티브를 사용하면 기대치, 회사의 비즈니스 전망, 주요 업계 변화를 종합하여 숫자가 특정 방향으로 움직일 것이라고 믿는 이유를 명확하게 설명할 수 있습니다. 이 스토리 중심의 예측은 실행 가능한 공정 가치 추정치로 변환되어, 공정 가치를 Caterpillar의 현재 가격과 직접 비교함으로써 매수 또는 매도 여부를 훨씬 더 간단하게 결정할 수 있습니다.

내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 플랫폼 내에서 바로 생성하고 업데이트할 수 있으며, 커뮤니티 페이지에서 액세스할 수 있습니다. 최신 수익이나 업계 뉴스와 같은 새로운 정보가 나오면 내러티브가 동적으로 업데이트되므로 항상 관련성 있는 전망을 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 투자자는 수주잔고 증가와 향후 마진 개선에 초점을 맞춰 캐터필러의 주당 가치를 507달러까지 보고 있습니다. 다른 투자자들은 관세 리스크와 경쟁 심화를 이유로 적정 가치를 350달러로 보는 신중한 시각도 있습니다.

캐터필러에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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