AECOM(NYSE:ACM)의 CEO 보상이 적절해 보이는 이유

주요 인사이트

• 3월 19일에 연례 총회를 개최하는 AECOM
• W. 러드 CEO의 총 급여에는 125만 달러의 연봉이 포함됩니다.
• 전체 급여는 업계 평균과 비슷합니다.
• 지난 3년 동안 AECOM의 주당순이익은 14% 하락했고 지난 3년 동안 총 주주 수익률은 53%였습니다.

AECOM(NYSE:ACM)의 주가는 지난 몇 년 동안 크게 상승했습니다. 그러나 수익 증가가 주가 모멘텀을 따라가지 못해 다른 요인이 주가 방향을 주도할 수 있음을 시사합니다. 이러한 우려는 오는 3월 19일에 열리는 주주총회에서 주주들의 가장 큰 관심사가 될 것입니다. 또한 향후 기업 실적에 영향을 미칠 수 있는 CEO 및 임원 보수를 포함한 회사 결의에 대한 의결권 행사를 통해 경영진에 영향을 미칠 수 있는 기회가 될 것입니다. 아래 분석에서는 주주들이 회사 실적이 개선될 때까지 CEO의 보수 인상을 보류하는 것을 고려할 수 있는 이유를 보여드립니다.

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AECOM의 CEO 보수를 업계와 비교하기

데이터 작성 시점에 따르면 AECOM의 시가총액은 120억 달러이며, 2023년 9월까지 연간 총 CEO 보수는 1100만 달러로 보고되었습니다. 이는 작년에 비해 21% 증가한 수치입니다. 저희는 총 보수가 더 중요하다고 생각하지만, 데이터에 따르면 CEO 급여는 130만 달러로 더 낮은 것으로 나타났습니다.

미국 건설업계에서 시가총액이 80억 달러 이상인 유사 기업을 비교한 결과, CEO 총 보수의 중간값은 1,000만 달러로 나타났습니다. 따라서 AECOM은 업계 중앙값에 맞춰 W. 러드에게 보수를 지급하는 것으로 보입니다. 또한 W. 러드는 자신의 이름으로 미화 2천만 달러 상당의 회사 주식을 보유하고 있어 많은 지분을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.

구성 요소	2023	2022	비율 (2023년)
급여	US$1.3m	US$1.2m	11%
기타	US$10m	US$8.3m	89%
총 보상금	US$11m	US$9.5m	100%

업계 전체로 보면 총 보수의 약 22%는 급여, 78%는 기타 보수입니다. AECOM은 다른 업계에 비해 급여를 통해 보수를 지급하는 비중이 낮습니다. 급여 외 보상이 총 보수의 대부분을 차지한다면 임원의 급여가 회사 성과에 연동되어 있다는 지표입니다.

AECOM의 성장

지난 3년 동안 AECOM은 주당 순이익이 매년 14%씩 감소했습니다. 작년에는 매출이 12% 증가했습니다.

주당순이익의 감소는 다소 우려스러운 부분입니다. 그나마 다행인 것은 매출이 증가했다는 점입니다. 하지만 3년 동안 EPS가 역성장했다는 사실을 간과할 만큼 빠른 성장은 아닙니다. 회사가 모든 면에서 성장하고 있다고 주장하기는 어렵기 때문에 주주들은 높은 CEO 보수를 싫어할 수 있습니다. 과거 실적은 때때로 미래에 대한 좋은 지표가 될 수 있지만, 회사의 미래를 들여다보고 싶다면 애널리스트의 예측을 시각화한 이 무료 비주얼라이제이션에 관심을 가질 수 있습니다.

AECOM은 좋은 투자였나요?

3년 동안 총 53%의 주주 수익률은 대부분의 AECOM 주주들이 미소를 지을 수 있는 수치라고 생각합니다. 따라서 일부에서는 CEO에게 비슷한 규모의 회사에서 통상적으로 지급하는 것보다 더 많은 보수를 지급해야 한다고 생각할 수 있습니다.

결론적으로...

주주에 대한 수익률은 유망해 보이지만, 수익 성장의 부족을 무시하기는 어렵기 때문에 이러한 강력한 수익률이 계속될지 의문이 듭니다. 주주들은 다가오는 기회를 최대한 활용하여 이사회에 주요 우려 사항에 대해 질문하고 회사에 대한 투자 논리를 재검토해야 합니다.

CEO 보수가 중요한 요소이기는 하지만, 투자자가 주의해야 할 다른 분야도 있습니다. 그래서 저희는 AECOM에 대한 조사를 통해 투자자들이 이 주식에 투자하기 전에 고려해야 할 3가지 경고 신호를 확인했습니다.

틀림없이 비즈니스 품질은 CEO의 보수 수준보다 훨씬 더 중요합니다. 자기자본 수익률이 높고 부채가 적은 흥미로운 기업 목록을 무료로 확인하세요.

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