IES 홀딩스 (NASDAQ :IESC)는 부채를 쉽게 관리 할 수 있다고 생각합니다.

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 다른 많은 기업과 마찬가지로 IES 홀딩스(NASDAQ:IESC)도 부채를 사용합니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 대출기관의 자의에 따라 존재하게 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

IES 홀딩스의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 6월 현재 IES 홀딩스의 부채는 미화 20,000만 달러로 1년 동안 전혀 증가하지 않은 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 1억 6,830만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금은 1억 4,830만 달러에 달합니다.

IES 홀딩스의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 IES 홀딩스의 12개월 이내 만기 부채가 5억 4,660만 달러, 그 이후 만기 부채가 1억 700만 달러라는 것을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 1억 6,830만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 7억 870만 달러가 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 2억 2,970만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.

이러한 흑자는 IES 홀딩스가 보수적인 대차대조표를 보유하고 있으며 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, IES 홀딩스는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

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또한, IES 홀딩스는 작년에 EBIT가 26% 증가하여 앞으로 부채 상환이 더 쉬워질 것이라는 점도 긍정적입니다. 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 IES 홀딩스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. IES 홀딩스는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 IES Holdings는 EBIT의 61%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준과 거의 일치하는 수치입니다. 이러한 잉여 현금 흐름 덕분에 회사는 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, IES 홀딩스의 순현금이 1억 4,830만 달러에 달하고 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 그리고 작년의 전년 대비 26% EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 따라서 IES Holdings의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 IES Holdings의 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

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