주주 수익률에 대한 위험은이 가격으로 Fastenal Company (NASDAQ :FAST)

미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 18배 미만인 상황에서 37.2배의 P/E 비율을 가진 Fastenal Company(NASDAQ:FAST)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

패스트널은 평균적으로 어느 정도 성장한 다른 회사들에 비해 수익이 감소하고 있어 최근 실적이 좋지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 부진한 실적이 곧 개선될 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.

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성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?

Fastenal과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

돌이켜보면 작년은 회사의 수익이 전년도와 거의 동일한 수치를 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 주당순이익은 3년 전보다 총 25%나 증가했는데, 이는 초기 성장세 덕분입니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 분석가들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 8.4% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 매년 11%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 정보로 볼 때 패스트널이 시장보다 높은 P/E로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.

Fastenal의 P/E에 대한 결론

주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.

패스트널의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 예상보다 낮은 수익 전망이 높은 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 Fastenal의 경고 신호 1가지에 대해 알아두셔야 합니다.

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