이 4 가지 측정은 Axon Enterprise (NASDAQ :AXON)가 부채를 안전하게 사용하고 있음을 나타냅니다.

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ :AXON) 비즈니스에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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Axon Enterprise의 순부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 6월 Axon Enterprise의 부채는 6억 7,870만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 그러나 다른 한편으로는 10억 8천만 달러의 현금을 보유하고 있어 3억 9,780만 달러의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

액손 엔터프라이즈의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차 대조표에서 Axon Enterprise는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 7억 6,610만 달러, 그 이후에는 10억 5,000만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 10억 8,000만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 7억 2,950만 달러의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 이러한 유동 자산은 총 부채와 거의 일치합니다.

액손 엔터프라이즈의 규모를 고려할 때 유동 자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 314억 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 필요가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, Axon Enterprise는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

또한, Axon Enterprise는 EBIT를 38% 증가시켜 향후 부채 상환에 대한 걱정을 줄였다는 점도 기쁘게 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Axon Enterprise가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

그러나 최종적으로 고려해야 할 사항은 기업이 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하다는 점입니다. 액손 엔터프라이즈는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 소진하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 주주들에게 다행스럽게도 Axon Enterprise는 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금 유입보다 더 좋은 것은 없습니다.

요약

투자자들이 Axon Enterprise의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 3억 9,780만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 125%를 잉여 현금 흐름으로 환산하면 2억 4,000만 달러에 달한다는 점입니다. 그렇다면 Axon Enterprise의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. Axon Enterprise에서는 두 가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때도 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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