뱅크오브아메리카는 2024년 20%의 강한 상승 이후에도 매력적인 주가가 될까?

뱅크오브아메리카에 관심을 갖고 지금이 투자할 적기인지 고민하고 계신다면, 여러분은 분명 혼자가 아닙니다. 최근 강한 상승세를 보인 이 주식은 지난 한 주 동안 1.9%의 인상적인 상승률을 기록했으며 지난달에는 1.6% 상승했습니다. 하지만 진짜 눈썹을 찌푸리게 하는 것은 장기적인 추세로, 연간 20% 가까이 상승했고 지난 5년 동안 148.7%라는 놀라운 상승률을 기록했습니다. 분명 이 시세에는 모멘텀이 있으며, 그 대부분은 미국 은행 부문의 안정성에 대한 투자자들의 신뢰와 대형 은행에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 규제 변화에 대한 이야기에서 찾을 수 있습니다.

소비자 지출의 지속적인 강세와 견조한 대출 성장 전망에 대한 소식은 투자자들을 안심시키며 경제 불확실성을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 게다가 금리 상승이 지속될 것이라는 이야기가 나오면서 많은 분석가들이 뱅크 오브 아메리카 같은 대형 은행의 향후 수익률에 대해 기대감을 드러내고 있습니다. 하지만 모든 것이 무조건 매수 신호는 아닙니다. 현재 뱅크오브아메리카의 밸류에이션은 6점 만점에 2점으로, 동종 업계에 비해 저평가되어 있다는 항목에 두 개만 체크되어 있습니다.

하지만 이 점수는 실제로 무엇을 의미하며, 주식이 "싸다" 또는 "비싸다"를 측정하는 다양한 방법을 어떻게 평가해야 할까요? 주요 가치 평가 접근법을 세분화한 다음 마지막에 뱅크 오브 아메리카의 진정한 가치를 보는 관점을 바꿀 수 있는 한 가지 관점을 공유하겠습니다.

뱅크오브아메리카는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 뱅크 오브 아메리카의 초과 수익률 분석

초과 수익률 평가 모델은 기업이 투자자에게 허용되는 최소 수익률 이상으로 얼마나 많은 추가 가치를 창출하고 있는지 평가하기 위해 고안되었습니다. 이 모델은 구체적으로 은행의 자기자본에서 발생한 수익을 자기자본 원가 이상으로 측정하고 이러한 초과 수익을 미래로 투영하여 주식의 현재 공정 가치를 결정합니다.

뱅크 오브 아메리카의 경우 몇 가지 주요 수치가 이 분석에 영향을 미칩니다. 현재 장부가치는 주당 37.95달러이며, 14명의 애널리스트 컨센서스에 따르면 '안정적' 장부가치는 주당 40.73달러에 이를 것으로 예상됩니다. 뱅크 오브 아메리카의 미래 예상 수익력, 즉 안정적 주당순이익은 주당 4.45달러로 추정되며, 이는 10.93%의 양호한 평균 자기자본수익률에 의해 뒷받침됩니다. 중요한 것은 내재 자기자본 비용은 주당 3.35달러이며, 이에 따른 연간 초과 수익률은 주당 1.11달러라는 점입니다.

초과 수익률 모델에 따르면 뱅크 오브 아메리카의 내재가치는 주당 62.26달러로 계산됩니다. 현재 주가는 이 추정치보다 약 14.8% 낮은 수준이므로 이 접근 방식에 따르면 뱅크 오브 아메리카의 주가는 의미 있게 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

뱅크 오브 아메리카의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

초과 수익률 분석에 따르면 뱅크오브아메리카는 14.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 저평가된 주식을 더 찾아보세요.

접근법 2: 뱅크오브아메리카 주가와 수익 비교

뱅크오브아메리카와 같은 수익성 있는 기업의 가치를 평가할 때 주가수익비율(PE)은 많은 투자자가 사용하는 지표입니다. 이 비율은 기본적으로 투자자가 회사 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 알려주므로 안정적인 수익과 성숙한 성장 프로필을 가진 은행에 특히 유용합니다.

주식에 대한 "적절한" 주가수익비율은 단순히 현재의 수치 그 이상입니다. 수익이 빠르게 성장하고 있거나 덜 위험하다고 여겨지는 기업일수록 시장은 일반적으로 더 높은 PE 배수를 할당합니다. 반면, 성장이 느리거나 예측할 수 없거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮은 주가수익비율이 정당화됩니다.

현재 뱅크오브아메리카는 13.8배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 업계 평균인 11.2배와 동종업계 평균인 13.2배를 약간 상회하는 수치입니다. 성장 전망, 이익률, 리스크, 업계 표준, 시가총액 등의 요소를 통합한 뱅크오브아메리카의 독자적인 공정 주가수익비율은 15.9배입니다. 이 맞춤형 벤치마크는 회사를 차별화하는 고유한 특성을 강조하기 때문에 업계 또는 동종 업계 평균과의 단순 비교보다 더 통찰력이 있는 경우가 많습니다.

뱅크오브아메리카의 주가가 공정 주가 비율보다 낮게 책정되었기 때문에 이 접근 방식에 따르면 이 회사의 주가는 업계 전체보다 약간 앞서 있더라도 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 기업을 찾아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 뱅크 오브 아메리카 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 재무적 미래에 어떤 일이 일어날 것이라고 생각하는지에 대한 자신만의 쉬운 스토리입니다. 내러티브는 단순히 숫자를 입력하는 것이 아니라 Bank of America의 매출, 이익률, 리스크에 대해 어떻게 생각하는지 결정하고 이러한 믿음이 공정 가치에 어떤 영향을 미치는지 살펴보는 것입니다.

기존 모델과 달리 내러티브는 "뱅크 오브 아메리카는 비용을 절감하고 디지털화하지만 대출은 제자리걸음을 할 것이다" 또는 "대출 성장과 금리 상승으로 수익이 급증할 것이다"와 같은 회사의 스토리를 예측에 직접 연결한 다음 계산된 공정 가치로 원활하게 연결합니다. 내러티브는 이 프로세스를 간단하고 대화형이며 역동적으로 만들어주며, 이미 수백만 명의 투자자가 참여하고 있는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 누구나 이용할 수 있습니다.

즉, 최신 수익이나 뉴스를 고려하면서 자신의 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 매수, 매도 또는 대기 중인지 즉시 확인할 수 있습니다(내러티브는 주요 정보가 변경되면 자동으로 업데이트되므로).

예를 들어, 일부 뱅크 오브 아메리카 내러티브는 현재 공정 가치를 최저 43달러에서 최고 57달러로 추정하여 신중하거나 낙관적인 가정과 관점에 따라 투자 결론이 크게 달라질 수 있음을 강조합니다.

뱅크 오브 아메리카의 경우, 두 가지 대표적인 뱅크 오브 아메리카 내러티브 미리 보기를 통해 쉽게 이해하실 수 있도록 도와드리겠습니다:

뱅크 오브 아메리카 불 케이스

공정가치: $57.23

현재 가격 대 공정 가치: 7.4% 저평가됨

3년 수익 성장 전망: 6.6%

• 디지털 참여와 AI 투자는 고객 유지율과 매출 성장을 촉진할 것으로 예상됩니다. 새로운 시장으로의 확장도 향후 수익을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
• 전략적 금리 관리와 자사주 매입은 주당 순이익을 개선하고 자산 건전성을 유지하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.
• 애널리스트들의 컨센서스 목표 주가는 현재 주가보다 6% 정도 높은 수준이며, 이는 현재 전망에 비추어 뱅크 오브 아메리카의 주가가 적정 수준임을 시사합니다.

🐻 뱅크 오브 아메리카 베어 케이스

공정 가치: $43.34

현재 가격 대비 공정 가치: 22.4% 고평가됨

수익 성장 전망: 10.6%

• 뱅크 오브 아메리카는 견고한 시장 지위를 보유하고 있고 금리 상승의 혜택을 받고 있지만, 수익 기반 밸류에이션 모델에 비해 고평가된 것으로 보입니다.
• 리스크 요인으로는 규제 압력, 금리 변동성, 대주주의 지분 축소 가능성 등이 있으며, 이는 투자자의 신뢰에 부담을 줄 수 있습니다.
• 전반적으로 강력한 대출 및 이자 수익 모멘텀이 지속되지 않는 한, 현재 밸류에이션은 펀더멘털에 의해 뒷받침되지 않는 한 상승 여력이 제한적일 것으로 예상됩니다.

뱅크오브아메리카에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 나만의 내러티브를 작성하여 커뮤니티에 알려주세요!

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