현대글로비스(KRX:086280)의 대차 대조표는 건전한가?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라 앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 현대글로비스(현대글로비스, Inc.(KRX:086280)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하여 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

현대글로비스의 부채는 무엇입니까?

아래에서 볼 수 있듯이 현대글로비스의 부채는 2025년 6월 말 기준 1.95조 원으로 1년 전 2.09조 원에서 감소했습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 4.90조 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 2.94조 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

현대글로비스의 대차대조표는 얼마나 건전할까?

최근 대차대조표에 따르면 현대글로비스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 5.05조 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 2.81조 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 4.90조 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 2.94조 원의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채는 단기 유동 자산과 거의 완벽하게 일치합니다.

현대글로비스의 규모를 고려할 때 유동자산과 총부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 14조 원 규모의 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 현대글로비스는 주목할 만한 부채가 있지만, 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

현대글로비스에 대한 최신 분석 보기

또한 현대글로비스는 작년에 상각전영업이익(EBIT)이 26% 증가하여 앞으로 부채 상환이 더 쉬워질 것이라는 점도 긍정적입니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 궁극적으로 현대글로비스가 향후 대차대조표를 개선할 수 있을지는 사업의 미래 수익성에 따라 결정될 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 현대글로비스는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 얼마나 빨리 소진하고 있는지) 파악할 수 있습니다. 다행히도 현대글로비스는 지난 3년 동안 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금 유입보다 더 좋은 것은 없습니다.

요약

투자자들이 현대글로비스의 부채를 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 294조 원의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 그리고 1.9조 원에 달하는 잉여현금흐름은 EBIT의 107%에 달합니다. 따라서 현대글로비스의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 시간이 지나면서 주가는 주당순이익을 따라가는 경향이 있으므로 현대글로비스에 관심이 있으시다면 여기를 클릭해 주당순이익 추이를 대화형 그래프로 확인해 보시기 바랍니다.

그 후에도 탄탄한 재무제표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장주 목록을 확인해 보세요.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.