주주들은 코리아라인(KRX:005880) 실적의 질에 만족할 것이다.

코리아라인 주식회사(KRX:005880)의 최근 실적 발표가 호조를 보였지만 시장은 이를 눈치채지 못한 것 같습니다. 투자자들은 아마도 회사의 미래에 고무적인 몇 가지 근본적인 요인을 놓치고 있는 것 같습니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

법정 수치 이상의 대한항공의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 570억 원 감소했다는 점에 유의해야 합니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스러운 일이지만, 한 가지 희망이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 고려라인의 수익이 더 높아질 것으로 예상할 수 있습니다.

그렇다면 애널리스트들은 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

대한항공의 수익 성과에 대한 우리의 견해

지난해에는 비정상적인 항목(비용)으로 인해 대한항공의 수익이 감소했지만, 내년에는 개선될 것으로 보입니다. 이러한 관찰을 바탕으로 고려라인의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 생각합니다! 게다가 대한항공의 주당 순이익은 작년에 매우 인상적인 속도로 성장했습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 드러냈을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 저희 분석 결과 코리아라인에 대한 3가지 경고 신호 (1개는 다소 우려스러운 신호입니다!)가 있으며 투자 전에 이를 살펴볼 것을 강력히 권장합니다.

이 노트에서는 코리아라인의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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