Stock Analysis
흥아해운주식회사(KRX:003280) 주가는 그 전 불안한 시기를 보낸 후 27% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 지난 한 달은 작년 한 해 동안 153%라는 엄청난 상승률을 기록했습니다.
주가가 급등했기 때문에 국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 'P/E')이 13배 미만인 점을 감안하면 흥아해운은 24.7배의 P/E 비율로 완전히 피해야 할 종목으로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 흥아해운의 실적이 매우 가파르게 상승하고 있기 때문에 흥아해운에 상당히 유리한 시기입니다. 투자자들은 이러한 강력한 실적 성장이 가까운 미래에 시장 전반을 능가할 수 있을 것으로 생각하기 때문에 주가수익비율(P/E)이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
흥아해운의 성장 추세는 어떻습니까?
흥아해운처럼 가파른 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
지난 1년간의 수익 성장률을 살펴보면 흥아해운은 51%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 장기적인 실적은 그다지 강하지 않았으며 3년 주당순이익 성장률은 전반적으로 상대적으로 높지 않았습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
최근의 중기 실적 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 28%와 비교하면 연간 기준으로 볼 때 눈에 띄게 매력적이지 않다는 것을 알 수 있습니다.
이러한 정보를 통해 흥아해운이 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
흥아해운의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
흥아해운의 주가는 최근 좋은 모멘텀을 구축하면서 주가수익비율(P/E)이 크게 부풀려졌습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
흥아해운의 최근 3년간 실적 추이를 살펴본 결과, 현재 시장 기대치보다 더 나빠 보이기 때문에 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 실적 추세가 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 커지고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
예를 들어 흥아해운에는 두 가지 경고 신호 (무시할 수 없는 한 가지는 무시할 수 없는 경고 신호)가 있으므로 투자자는 위험에 유의해야 합니다.
흥아해운보다 더 나은 투자처를 찾을 수 있을지도 모릅니다. 가능한 후보를 선별하고 싶다면 낮은 주가수익비율로 거래되지만 수익 성장성이 입증된 흥미로운 기업 무료 리스트를 확인하세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.