견조한 실적이 유성티앤에스(코스닥:024800)의 모든 것을 말해주지는 않는다.

최근 유성티엔에스(코스닥:024800)의 실적은 견조했지만 주가는 예상만큼 많이 움직이지 않았습니다. 그러나 법정 이익 수치가 모든 것을 말해주지는 않으며, 주주들이 우려할 만한 몇 가지 요인을 발견했습니다.

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비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?

법정 수치 이상의 유성티앤에스의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 9억 2,200만 원 상당의 비정상적인 항목에서 법정 이익이 발생했다는 점에 주목해야 합니다. 저희는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 아이템은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 이름만 놓고 보면 놀랄 일도 아닙니다. 유성티앤에스는 2023년 12월까지 1년간의 수익에 비해 특이 항목이 상당히 큰 비중을 차지했음을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기저 수익력에 대한 잘못된 가이드로 작용할 가능성이 높습니다.

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유성티앤에스의 이익 성과에 대한 우리의 견해

앞서 언급했듯이, 유성티앤에스는 비정상적인 아이템으로 인한 큰 폭의 이익 증가가 무한정 지속되지는 않을 것이므로, 법정 이익은 기본 수익성을 제대로 반영하지 못할 가능성이 높습니다. 결과적으로 유성티앤에스의 기저 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 판단됩니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당순이익이 감소했다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 기업으로서 유성티앤에스에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 분석을 수행하는 동안 유성티앤에스에 경고 신호가 하나 있으며 이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.

오늘은 유성티앤에스의 수익 특성을 더 잘 이해하기 위해 하나의 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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