유성티앤에스(코스닥:024800)의 견조한 실적은 취약한 기초 위에 놓일 수 있다.

유성티앤에스(코스닥:024800)의 최근 실적 호조는 주가를 움직이는 데 큰 역할을 하지 못했습니다. 그러나 법정 이익 수치가 모든 것을 말해주지는 않으며, 주주들이 우려할 만한 몇 가지 요인을 발견했습니다.

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특이한 항목은 수익에 어떤 영향을 미칠까?

유성티앤에스의 실적을 제대로 이해하기 위해서는 특이 항목으로 인한 160억 원의 이익을 고려해야 합니다. 일반적으로 이익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 이익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 유성티앤에스의 경우 2024년 12월까지의 당기순이익에 비해서 특이 항목이 상당히 큰 비중을 차지했음을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기저 수익력을 제대로 반영하지 못하는 결과를 초래할 수 있습니다.

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유성티앤에스의 이익 성과에 대한 우리의 견해

앞서 언급했듯이, 유성티앤에스는 비정상적인 항목으로 인한 큰 폭의 이익 증가가 무한정 지속되지는 않을 것이므로, 법정 이익은 기본 수익성을 제대로 반영하지 못할 가능성이 높습니다. 따라서 유성티앤에스의 기저 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 지난 3년간 주당순이익이 22% 성장했다는 점은 주목할 필요가 있습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 분석을 진행하면서 유성티앤에스에 두 가지 경고 신호가 있음을 발견했으며, 이러한 경고 신호를 무시하는 것은 현명하지 못합니다.

오늘은 하나의 데이터 포인트를 확대하여 유성티앤에스의 수익의 본질을 더 잘 이해했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본이익률을 좋은 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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