세종텔레콤 (코스닥 :036630) 부채를 현명하게 사용하고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 재무제표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 세종텔레콤(코스닥:036630)이 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

인공지능이 의료를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때 종종 저렴한 자본을 의미한다는 것입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

세종텔레콤은 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 3월 말 기준 세종텔레콤의 부채는 1,023억 원으로 1년 동안 1,325억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 1,411억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 388억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

세종텔레콤의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최근 보고된 재무제표에 따르면 세종텔레콤의 12개월 이내 만기 부채는 1,421억 원, 12개월 이후 만기 부채는 1,030억 원입니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1,411억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 640억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 400억 원 더 많은 총 400억 원의 부채를 보유하고 있습니다.

세종텔레콤의 기업가치가 1,334억 원에 달하기 때문에 필요한 경우 재무제표를 보강할 수 있는 충분한 자본을 조달할 수 있기 때문에 이러한 적자는 그리 나쁘지 않습니다. 하지만 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후를 주시해야 합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 세종텔레콤은 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다! 부채는 대차대조표를 통해 가장 많이 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 세종텔레콤의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

세종텔레콤에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 세종텔레콤의 수익은 꽤 안정적으로 유지되었으며, 이자 및 세금 차감 전 순이익은 플러스를 기록하지 못했습니다. 나쁘지는 않지만 성장세를 보였으면 하는 바람입니다.

그렇다면 세종텔레콤은 얼마나 위험할까요?

세종텔레콤은 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 수준에서는 손실을 기록했지만, 실제로는 730억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주가가 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 매출 성장이 고무적이지 않은 상황에서 이 사업에 대한 열정을 불러일으키기 위해서는 긍정적인 EBIT를 확인해야 할 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 리스크가 존재할 수 있습니다. 세종텔레콤은 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 2개는 약간 불쾌한 신호입니다...

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 좋습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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