Stock Analysis
지난주 솔룸(KRX:248070)의 실적 발표는 양호한 이익 수치에도 불구하고 투자자들에게 실망감을 안겨주었습니다. 하지만 견조한 이익은 탄탄한 기초 위에 구축된 것이기 때문에 투자자들은 낙관적인 시각을 가져야 한다는 분석이다.
솔룸의 수익에 대한 현금 흐름 검토
많은 투자자들이 현금 흐름의 발생 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)에 의해 얼마나 잘 뒷받침되는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름이 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.
결과적으로 발생주의 비율은 음수이고 발생주의 비율이 양수이면 마이너스입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 큰 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높은 경우에는 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 발생률이 높으면 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
솔룸의 2023년 12월까지의 발생률은 -0.18입니다. 따라서 법정 수익이 잉여 현금 흐름에 비해 매우 현저히 적었습니다. 실제로 지난 12개월 동안 잉여현금흐름은 2,120억 원으로, 이익으로 보고한 1,204억 원을 훨씬 상회했습니다. 특히 작년에 잉여현금흐름이 마이너스였던 솔룸은 올해 2,120억 원의 잉여현금흐름을 달성한 것은 환영할 만한 개선이라고 할 수 있습니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 전망을 내놓을지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
Solum의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 논의했듯이 Solum의 발생 비율은 이익이 잉여 현금 흐름으로 강력하게 전환되고 있음을 나타내며 이는 회사에 긍정적입니다. 이 때문에 Solum의 기본 수익 잠재력은 법정 이익이 보이는 것보다 좋거나 더 좋을 수 있다고 생각합니다! 더 좋은 점은 주당순이익이 크게 성장하고 있다는 점입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려하는 것이 중요합니다. 기업의 법정 수익이 실제 수익력을 얼마나 잘 나타내는지 고려하는 것도 중요하지만, 애널리스트들이 미래에 대해 어떻게 전망하고 있는지도 살펴볼 필요가 있습니다. Simply Wall St에서는 애널리스트의 예상치를 제공하고 있으며, 여기를 클릭하여 확인할 수 있습니다.
오늘은 Solum의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 그러나 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.