Stock Analysis

28 % 급등에도 불구하고 신중한 투자자들은 LG 디스플레이 (KRX :034220)의 실적을 완전히 보상하지 않고 있습니다.

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KOSE:A034220
Source: Shutterstock

LG Display Co.(KRX:034220) 주주들은 지난 한 달 동안 28%의 주가 상승으로 인내심에 대한 보상을 받았습니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 실망스러운 14% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하는 것은 아닙니다.

국내 전자 업종 전체 기업의 절반 가까이가 0.9배 이상의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있고 심지어 3배 이상의 P/S도 드문 일이 아니기 때문에 이러한 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 LG디스플레이는 현재 0.3배의 주가순자산비율로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 P/S가 낮아진 것에 대해 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

LG디스플레이에 대한 최신 분석 보기

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KOSE:A034220 2024년 7월 12일 업종 대비 주가매출액비율

LG디스플레이의 실적 추이

최근 대부분의 다른 기업들이 플러스 매출 성장을 보이는 동안 LG디스플레이의 매출은 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 낼 수 있습니다. 투자자들이 강력한 매출 성장 가능성이 높지 않다고 생각하기 때문에 주가순자산비율(P/S)이 낮게 유지되고 있는 것일 수도 있습니다. 따라서 주가가 싸다고 말할 수 있지만, 투자자들은 좋은 가치로 보기 전에 개선점을 찾고 있을 것입니다.

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LG디스플레이의 매출 성장 추세는 어떻게 될까요?

LG디스플레이처럼 낮은 주가순자산비율(P/S)은 회사의 성장이 업계에 뒤처질 때만 볼 수 있습니다.

먼저 지난해 매출 성장률을 살펴보면, 8.0%라는 실망스러운 감소율을 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 지난 3년 동안 총 16%의 매출 감소를 기록하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙관적이지 않았을 것입니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 내년에는 매출이 20% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 성장률 전망치인 16%보다 훨씬 높은 수치입니다.

이런 점을 고려할 때 LG디스플레이의 주가순자산비율(P/S)이 다른 기업들보다 낮은 것은 특이한 현상입니다. 대부분의 투자자들은 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.

LG디스플레이의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

최근 LG디스플레이의 주가가 상승하고 있지만, 주가수익비율은 여전히 대부분의 다른 기업에 비해 뒤쳐져 있습니다. 매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.

LG디스플레이의 애널리스트 전망에 따르면 우수한 매출 전망이 예상했던 것만큼 P/S에 기여하지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 이러한 주가수익비율 하락의 원인은 시장이 가격에 반영하고 있는 리스크에서 찾을 수 있습니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.

LG디스플레이에 대해 고려해야 할 경고 신호가 하나 발견되었다는 점도 주목할 필요가 있습니다.

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.