삼화전자(KRX:011230)는 상당한 부채를 가지고 있다고 생각합니다.

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 과도한 부채는 기업을 침몰시킬 수 있기 때문입니다. 삼화전자 ( 주) (KRX:011230)를 보면 알 수 있습니다.(KRX:011230)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 주주들은 삼화전자의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

인공지능이 의료를 바꾸려 하고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

삼화전자는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 3월 기준 삼화전자의 부채는 1년 전 223억 원에서 287억 원으로 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금 793.1억 원을 보유하고 있어 순부채는 약 279억 원입니다.

삼화전자의 대차 대조표는 얼마나 견고합니까?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 삼화전자는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 398억 원, 그 이후에는 133억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면 현금은 793.1억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 6.19억 원이었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 460억 원 더 많습니다.

이 적자는 삼화전자㈜의 가치가 774억 원에 달하기 때문에 필요하면 재무제표를 보강할 수 있는 충분한 자본을 조달할 수 있기 때문에 그리 나쁘지 않습니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 삼화전자는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문에 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

삼화전자에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 삼화전자는 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 19% 감소한 330억 원으로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

주의 사항

삼화전자의 매출 감소는 젖은 담요만큼이나 반가운 소식이지만, 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실은 그다지 매력적이지 않습니다. 실제로 EBIT 수준에서 73억 원의 손실을 기록했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 적정 수준과는 거리가 멀다고 생각합니다. 지난 12개월 동안 73억 원의 마이너스 잉여현금흐름이 발생했다는 점도 주의가 필요한 이유 중 하나입니다. 한마디로 매우 위험한 주식입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 삼화전자에서 4 가지 경고 신호 (최소 2 개는 약간 우려되는 신호 ) 를 확인했으며이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가되어야합니다.

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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