LG이노텍(KRX:011070)의 소프트 실적은 실제로는 보기보다 낫다.

지난주 LG이노텍(KRX:011070)의 부진한 실적 발표에 대해 주주들은 별다른 관심을 보이지 않았다. 부진한 헤드라인 수치는 몇 가지 긍정적인 기저 요인으로 인해 상쇄되고 있는 것으로 보입니다.

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LG이노텍의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

현금 흐름에서 발생 비율에 대해 들어보지 못한 투자자가 많지만 실제로는 특정 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 발생률이 0을 넘는 것은 크게 걱정할 일이 아니지만, 발생률이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생주의가 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2025년 6월까지 LG이노텍의 발생주의 비율은 -0.12입니다. 이는 현금 전환이 양호하다는 의미이며, 지난해 잉여현금흐름이 이익을 크게 상회했음을 의미합니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 1조 1,000억 원으로 법정 이익 2,889억 원보다 훨씬 많았습니다. LG이노텍 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 대해 매우 만족하고 있습니다.

하지만 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

LG이노텍의 수익 성과에 대한 우리의 견해

LG이노텍의 이익 발생률은 견조하며, 앞서 설명한 것처럼 잉여현금흐름이 탄탄한 것으로 나타났습니다. 따라서 LG이노텍의 수익 잠재력은 적어도 현재와 비슷하거나 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 하지만 안타깝게도 주당 순이익은 작년에 실제로 하락했습니다. 이 글의 목표는 법정 실적에 의존해 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영할 수 있는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 것이 더 많습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. LG이노텍에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.

오늘은 LG이노텍의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 하나의 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 발견할 수 있는 것은 언제나 더 많습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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