이미 강세를 보이고 있는 삼화전기 (주)(KRX:009470)의 주가는 지난 30일 25% 상승했다.(KRX:009470) 주가는 지난 30일 동안 25%의 상승률을 기록하며 강세를 보이고 있습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 42%로 매우 가파르게 상승했습니다.
주가가 급등한 이후 삼화전기는 현재 23.1배의 주가수익비율(이하 "P/E")로 매우 약세 신호를 보내고 있는데, 국내 전체 기업의 거의 절반이 P/E 비율이 14배 미만이고 심지어 6배 미만의 P/E도 드물지 않다는 점을 고려할 때 이는 매우 위험한 신호일 수 있습니다. 하지만 P/E가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
예를 들어 삼화전기의 최근 실적 부진을 생각해 볼 필요가 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 삼화전기가 가까운 장래에도 시장 전반을 능가하는 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
삼화전기의 성장 추세는 어떻습니까?
삼화전기의 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
먼저 과거를 돌아보면, 지난해 주당순이익 성장률은 49%라는 실망스러운 감소세를 기록해 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 440%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장을 매우 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
최근의 중기 수익 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 36%와 비교해보면 연간 기준으로 보면 눈에 띄게 더 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이 정보를 통해 삼화전기가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 아마도 주주들은 계속해서 주가를 능가할 것이라고 믿는 종목을 처분하고 싶지 않을 것입니다.
주요 시사점
주가 급등으로 삼화전기의 주가수익비율(P/E)도 큰 폭으로 상승했습니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
예상했던 대로 삼화전기의 3년 실적 추이를 살펴본 결과, 현재 시장 기대치보다 양호한 실적을 보이고 있어 높은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 크게 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
삼화전기는 3가지 경고 신호가 있어 주의해야 하는데, 예를 들어 항상 위험에 유의해야 합니다.
삼화전기의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 견고한 사업 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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