이 4 가지 측정은 삼성전기 (KRX :009150)가 부채를 합리적으로 잘 사용하고 있음을 나타냅니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 예를 들어 삼성전자의 경우 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있습니다 .(KRX:009150)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

부채는 언제 문제가 될까?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 최악의 시나리오에서는 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못해 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 자본으로 희석된 주식을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 되는 경우가 많다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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삼성전자의 순부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있는데, 2024년 6월 삼성전기의 부채는 1.99조 원으로 1년 전의 1.45조 원에서 증가한 것을 알 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 2.37조 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 3,836억 원에 달합니다.

삼성전자의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 삼성전기는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 3조 4,100억 원, 그 이후에는 8,550억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 12개월 이내에 만기가 도래하는 현금 2조 3,700억 원과 매출채권 1조 4,500억 원이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 4,412억 원 더 많습니다.

상장된 삼성전자의 주식 가치가 총 11조 원에 달하기 때문에 이 정도의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그렇지만 재무제표가 더 나빠지지 않도록 지속적으로 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 삼성전기는 순현금을 보유하고 있기 때문에 부채 부담이 크지 않다고 할 수 있습니다!

반면 삼성전기는 지난 12개월 동안 상각전영업이익(EBIT)이 9.8% 감소했습니다. 이러한 속도로 수익이 계속 감소한다면 부채 관리에 어려움이 가중될 수 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 삼성전자의 미래 수익성이 향후 대차대조표를 개선할 수 있는지를 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 삼성전자의 대차대조표에는 순현금이 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴보면 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 잠식하고 있는지) 파악하는 데 도움이 됩니다. 최근 3년을 살펴보면 삼성전자의 잉여현금흐름은 EBIT의 35%로, 예상보다 낮은 수준을 기록했습니다. 현금 전환율이 낮으면 부채를 감당하기가 더 어려워집니다.

요약

기업의 총부채를 살펴보는 것은 항상 합리적이지만, 삼성전자의 순현금이 3,836억 원이라는 점은 매우 안심할 수 있는 부분입니다. 따라서 삼성전자의 부채 사용에는 문제가 없습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따라가는 경향이 있으므로 삼성전기에 관심이 있으신 분들은 여기를 클릭해 주당 순이익 추이를 인터랙티브 그래프로 확인해 보시기 바랍니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해 보세요.

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