주가수익비율(이하 "P/E")이 31.9배인 이수페타시스 (주)(KRX:007660)의 주가는 현재 매우 약세를 보이고 있다.(KRX:007660)는 국내 전체 기업의 거의 절반이 14배 미만의 P/E 비율을 가지고 있고 6배 미만의 P/E도 드물지 않다는 점을 감안할 때 현재 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 시장보다 더 많이 후퇴한 수익으로 이수페타시스는 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 완전히 턴어라운드하여 시장의 다른 기업들보다 빠르게 성장할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 상당히 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
이수페타시스가 높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 이수 페타시스의 주당 순이익은 34%라는 실망스러운 감소율을 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 적어도 주당순이익이 3년 전보다 완전히 후퇴하지는 않은 것은 이전 성장세 덕분입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
현재 회사를 따르는 세 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 주당순이익이 14% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 성장률 전망치인 37%에 비해 상당히 낮은 수치입니다.
이러한 정보로 볼 때 이수페타시스가 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.
최종 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도로는 열등하다는 주장도 있지만, 강력한 투자심리 지표가 될 수 있습니다.
이수 페타시스의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 수익 전망이 좋지 않다고 해서 높은 주가수익비율이 예상했던 것만큼 영향을 미치지는 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
다른 위험도 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어 이수페타시스에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 확인했습니다.
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