이수 페타시스(KRX:007660)의 실적은 의심스러운 수준이다.

지난주 이수페타시스 (주)(KRX:007660)의 이익 발표는 투자자들에게 놀라움을 안겨주었다 .(KRX:007660)의 지난주 실적 발표는 헤드라인 수치는 견조했지만 투자자들에게는 실망스러웠습니다. 저희의 분석을 통해 시장이 주목할 만한 몇 가지 우려 요인을 발견했습니다.

인공지능이 의료 서비스를 바꾸고 있다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

이수 페타시스의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

고위 금융에서 회사가보고 된 수익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

따라서 실제로 회사의 발생 비율이 마이너스이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

2025년 6월까지 12개월 동안 이수 페타시스는 0.21의 발생 비율을 기록했습니다. 이는 안타깝게도 잉여 현금 흐름이 보고된 이익에 크게 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 1,041억 원의 이익을 보고했지만, 잉여현금흐름을 살펴보면 실제로는 작년에 110억 원을 소진한 것으로 나타났습니다. 지난해 잉여현금흐름이 마이너스를 기록한 상황에서 올해 110억 원의 현금 소진이 높은 리스크를 의미하는 것은 아닌지 궁금해하는 주주들도 있을 것입니다. 특히 회사는 신주를 발행하여 기존 주주들의 지분을 희석하고 향후 수익에 대한 지분을 줄였습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 공교롭게도 이수페타시스는 작년에 신주를 16% 더 발행했습니다. 따라서 이제 각 주식은 수익의 더 적은 부분을 받게 됩니다. 주당순이익과 같은 주당 메트릭은 실제 주주가 회사의 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 여기를 클릭하면 이수페타시스의 EPS 차트를 볼 수 있습니다.

희석이 이수 페타시스의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

이수 페타시스는 지난 3년 동안 수익이 개선되었으며, 그 기간 동안 연평균 50%의 수익이 증가했습니다. 하지만 같은 기간 주당순이익은 연평균 28% 증가에 그쳤습니다. 그리고 작년에 86%의 수익 증가는 언뜻 보기에는 인상적인 수치로 보입니다. 하지만 이에 비해 주당순이익은 같은 기간 동안 80% 증가에 그쳤습니다. 따라서 희석은 주주 수익률에 주목할 만한 영향을 미치고 있습니다.

주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 이수페타시스의 주주들은 주당순이익이 계속 증가하기를 원할 것입니다. 하지만 다른 한편으로는 EPS가 아닌 수익이 개선되고 있다는 사실을 알게 되면 덜 기뻐할 것입니다. 일반 개인 주주에게 EPS는 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

이수 페타시스의 수익 성과에 대한 우리의 견해

결론적으로 이수페타시스는 수익 대비 현금 흐름이 약해 수익의 질이 낮고, 희석으로 인해 주당순이익 증가율이 수익 증가율보다 약하다는 것을 의미합니다. 이 모든 것을 고려할 때 이수 페타시스의 이익이 지속 가능한 수익성 수준에 대해 지나치게 관대한 인상을 준다고 주장할 수 있습니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 모든 회사에는 위험이 따르기 마련이며, ISU Petasys에 대한 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 우리에게 좋지 않은 신호입니다!)를 발견했습니다.

저희는 이수 페타시스의 실적을 실제보다 좋게 보이게 할 수 있는 특정 요인에 초점을 맞춰 조사했습니다. 그리고 그 근거로 저희는 다소 회의적입니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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