삼화콘덴서(KRX:001820) 주식을 보유한 투자자들은 지난 30일 동안 주가가 32% 반등했다는 사실에 안도할 수 있지만 최근 투자자 포트폴리오에 끼친 손실을 복구하기 위해서는 계속 노력해야 합니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았고, 그 기간 동안 주가는 여전히 20% 하락했습니다.
주가가 급등했기 때문에 삼화콘덴서의 주가수익비율(이하 "P/E")은 18.1배로, 절반 가량의 기업이 11배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 한국 시장에 비하면 현재로서는 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
삼화콘덴서공업은 최근 대부분의 다른 기업들이 플러스 실적 성장세를 보이고 있는 반면에 실적이 역성장하고 있기 때문에 더 좋은 실적을 거둘 수 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 무너지지 않고 있는 것일 수도 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 극도로 불안해할 수 있습니다.
높은 P/E에 대한 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?
삼화콘덴서처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 31%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 지난 3년 동안 총 43%나 주당순이익이 줄어드는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 5명의 애널리스트들은 내년에 수익이 71% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 시장에서는 34% 성장에 그칠 것으로 예상하는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 정보를 통해 삼화콘덴서가 시장 대비 높은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주식에 대해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
삼화콘덴서의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
삼화콘덴서의 주가는 최근 좋은 모멘텀을 구축하여 P/E를 실제로 부풀렸습니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 요인이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
삼화콘덴서공업은 예상대로 시장 전체보다 높은 성장률을 기록할 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 향후 실적에 위협이 되지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 우리는 삼화콘덴서에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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