파인엠텍엘티디(코스닥:441270)는 건전한 대차 대조표를 가지고 있나요?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 우리는 Fine M-Tec CO.,LTD.(코스닥:441270)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

인공지능이 의료를 바꾸고 있습니다. 이 20개 주식은 조기 진단에서 신약 개발에 이르기까지 모든 것을 연구하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 통제할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 비즈니스가 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

파인엠텍엘티디의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 3월 기준 파인엠텍엘티디의 부채는 1,246억 원으로 1년 동안 827억 원이 증가한 것으로 나타났습니다. 반대로 현금은 158억 원으로 순부채는 약 1,088억 원입니다.

파인엠텍엘티디의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 파인엠텍엘티디는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,263억 원, 12개월 이후에 만기가 도래하는 부채가 582억 원에 달합니다. 반면에 현금 158억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 359억 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 1,329억 원 더 많습니다.

이 적자는 파인엠텍엘티디의 가치가 2,640억 원에 달하므로 필요하면 재무제표를 보강할 수 있는 충분한 자본을 조달할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지 않습니다. 하지만 부채를 희석하지 않고 관리할 수 있는지 면밀히 검토해야 하는 것은 분명합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 파인엠텍엘티디는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

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작년에 파인엠텍엘티디는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 11% 감소한 356억 원에 그쳤습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.

주의 사항

파인엠텍엘티디의 매출은 지난 12개월 동안 감소했을 뿐만 아니라 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)도 마이너스를 기록했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 120억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 이렇게까지 많은 부채를 사용해야 하는지에 대한 확신이 들지 않습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 하지만 작년에 560억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 한마디로 정말 위험한 주식입니다. 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 파인엠텍엘티디에 대해 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (2개는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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