우리는 당신이 Kns의 (코스닥 :432470) 수익에서 몇 가지 우려 요인을 알고 있어야한다고 생각합니다.

케이엔에스(코스닥:432470)의 견조한 실적 발표 이후 시장은 주가를 끌어올리며 반응했습니다. 이익 수치는 좋았지만, 분석 결과 주주들이 알아야 할 몇 가지 우려스러운 요소가 발견되었습니다.

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Kns의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

많은 투자자들이 현금 흐름의 발생 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율을 '비FCF 이익 비율'로 생각할 수 있습니다.

즉, 발생률이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 발생주의 비율이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2023년 12월까지의 기간 동안 Kns의 발생률은 0.80이었습니다. 일반적으로 이는 향후 수익성에 좋지 않은 징조입니다. 실제로 이 기간 동안 회사는 잉여현금흐름을 전혀 창출하지 못했습니다. 지난 12개월 동안에는 위에서 언급한 31억 9,000만 원의 이익에도 불구하고 75억 원이 유출되어 실제로 잉여현금흐름이 마이너스를 기록했습니다. 안타깝게도 전년도 잉여현금흐름을 통해 Kns가 얼마를 창출했는지에 대한 데이터는 없습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 Kns의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

Kns의 수익 성과에 대한 우리의 견해

앞서 분명히 밝혔듯이, 저희는 Kns가 작년의 이익을 잉여현금흐름으로 뒷받침하지 못한 것에 대해 다소 우려하고 있습니다. 그 결과 Kns의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. Kns에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 위험도 살펴볼 수 있습니다. 예를 들어, Kns에 대한 3가지 경고 신호 (1가지 경고는 우려 사항)를 확인했으며, 이를 숙지하고 있어야 합니다.

오늘은 Kns의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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