스마트 레이더 시스템 (코스닥 :424960) 건강한 대차 대조표가 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. (코스닥:424960)의 대차 대조표에는 부채가 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

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부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

스마트 레이더 시스템의 순부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 3월 말 기준 스마트 레이더 시스템의 부채는 1년 전 27억 7,000만 원에서 77억 3,000만 원으로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 182억 원의 현금을 보유하고 있어 105억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

스마트 레이더 시스템의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 스마트 레이더 시스템은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 166억 원, 그 이후에 만기가 도래하는 부채가 16억 원입니다. 반면에 현금 182억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 293억 원이 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 294억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 단기 유동성은 스마트 레이더 시스템의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 스마트 레이더 시스템이 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 부채를 완전히 분리하여 볼 수는 없습니다. Smart Radar System은 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

스마트 레이더 시스템에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 스마트 레이더 시스템은 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 8.2% 감소한 48억 원으로 떨어졌습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.

그렇다면 스마트 레이더 시스템은 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손해를 보는 기업이 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 스마트 레이더 시스템은 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 76억 원의 마이너스 잉여현금 유출과 72억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 그러나 적어도 단기적으로는 대차대조표에 105억 원이 남아 있어 성장을 위해 사용할 수 있습니다. 전반적으로 볼 때 현재로서는 대차대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여현금흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 실례로 스마트 레이더 시스템에서 주의해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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